Итак, Taiwan Semiconductor (TSM +4.47%). Компания, которая, если честно, держит весь мир на своих кремниевых плечах. 70% рынка – это не просто доля, это почти монополия, а монополия в мире, где каждый пытается создать что-то «революционное» – это как быть единственным поставщиком кофеина в офисе. И, да, они неплохо зарабатывают на этом AI-буме. Сейчас акции где-то около $370, и вот мы, инвесторы, спрашиваем себя: стоит ли прыгать в этот поезд, пока он еще не превратился в тыкву?
Гиперскейлеры и TSMC: Зависимость взаимная
Рынок взлетел, как акции стартапа, получившего финансирование от Илона Маска. За последние пять лет – рост более чем на 170%. P/E – вполне разумные 25, PEG около 1.5. В 2025 году они перешагнули триллион долларов капитализации. Знаете, это как пытаться посчитать все мемы в интернете – задача не из легких, но очень показательная.
Если говорить о росте, то TSMC может еще долго держать марку. Их клиенты – Nvidia, Apple, AMD, Broadcom, Google – все они готовы тратить астрономические суммы на AI. Генеральный директор TSMC, C.C. Wei, заявил о прогнозируемом среднегодовом росте доходов на 25%. Это как если бы ваш начальник сказал, что компания будет расти вдвое каждый год. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, но, похоже, в этот раз все серьезно.
В последнем квартале 2025 года TSMC отчиталась о росте чистой выручки на 20.5%, валовой прибыли – на 27.2%, а прибыли на акцию – аж на 35%. Они ожидают, что спрос на их продукцию останется высоким и в 2026 году, и могут заработать $35 миллиардов только в первом квартале. Это как если бы ваша зарплата выросла на 35% за квартал. Я бы, наверное, уволилась и уехала на Бали.
Не все так радужно: Риски, о которых стоит знать
Конечно, у TSMC есть свои слабые места. Устаревание технологий, геополитические риски, конкуренция, цикличность отрасли – все это реальные угрозы. Компания планирует инвестировать более $56 миллиардов. Это, конечно, смелый шаг, но если спрос на AI упадет, то это может обернуться катастрофой. Как говорится, не кладите все яйца в одну корзину, особенно если эта корзина сделана из кремния.
Около 75% выручки TSMC приходится на Северную Америку. Если спрос в США снизится, то это сильно ударит по компании. Как будто ваш самый важный клиент решил переключиться на конкурента. Неприятно, мягко говоря.
TSMC: Все еще недооценена?
TSMC обладает широким конкурентным преимуществом и занимает 70% рынка. Они останутся доминирующим производителем чипов во всем мире. Даже при цене $370 за акцию, TSMC все еще выглядит недооцененной по сравнению с ее долгосрочным потенциалом. У компании очень сильный баланс. Самая большая угроза – геополитические риски, но это уже всем известно, и компания диверсифицирует производство в США, Германии и Японии. TSMC остается привлекательной покупкой, по крайней мере, на среднесрочную перспективу. И да, если вы не уверены, что делать с деньгами, всегда можно купить акции TSMC. Хотя, конечно, я не даю финансовых советов. Я всего лишь аналитик, который пытается понять, что происходит в этом безумном мире.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
2026-02-24 22:42