Итак, First Watch, эта забегаловка, открытая с рассвета и закрывающаяся до того, как нормальные люди начинают думать об обеде. Акции рухнули на 13% сегодня утром. Тринадцать! Кажется, рынок решил, что завтрак больше не в моде. Бред какой-то. Но давайте посмотрим правде в глаза: в этом мире, где каждый второй пытается сколотить состояние на авокадо-тостах, рано или поздно что-то должно пойти не так.
Они показали рост продаж на 20%, что соответствует ожиданиям Уолл-стрит. Ну, и что с того? Ожидания — это просто воздух, наполненный жадностью и самообманом. Зато прибыль на акцию выросла в ТРИ раза! ТРИ РАЗА, черт возьми! Это уже интересно. За год они открыли на 11% больше заведений и показали рост сопоставимых продаж на 3,6%. 3.6%! Это, конечно, не взлет к звездам, но и не падение в бездну. Хотя, учитывая, что конкуренты в этом секторе, кажется, уже давно сдались, 3.6% – это почти триумф.
Но вот тут-то и начинается самое интересное. Руководство дает консервативные прогнозы на будущее. Рост выручки в 2026 году – всего 12-14%. Сопоставимые продажи – всего 1-3%. Это как сказать: «Мы, конечно, заработаем немного денег, но не рассчитывайте на чудо». И рынок, естественно, в панике. Как будто все забыли, что в этом мире нет ничего постоянного, кроме налогов и разочарований. Генеральный директор, этот Крис Томассо, говорит о «причине для осторожности». Осторожности! Да в этой игре нужно быть БЕЗУМНЫМ, чтобы выжить!
Black Box Intelligence утверждает, что посещаемость ресторанов в целом упала на 1,9% в 2025 году. First Watch? Рост на 0,5%! Они, черт возьми, ПРОТИВЯТСЯ ГРАВИТАЦИИ! Это как если бы в стаде баранов вдруг появился единорог. Что-то здесь не так. И я хочу это выяснить.
С точки зрения «тысячего взгляда», First Watch все еще выглядит неплохо. Они работают только с 7 утра до 2:30 дня. Это гениально! Один рабочий день, одна смена, минимум головной боли. И сотрудники довольны, судя по рейтингам на Glassdoor. Они попали в топ-25 лучших мест работы в сфере обслуживания. Это как найти оазис в пустыне. И еще они попали в список «Самых любимых брендов» по версии Yelp. Четвертое место! Четвертое, черт возьми! Это уже серьезно.
На данный момент у них привлекательное соотношение Enterprise Value к операционному денежному потоку – всего 15. Texas Roadhouse, кстати, имеет 16. Но у First Watch, в отличие от этого «дорожного ресторана», есть потенциал для роста. Я буду следить за этой забегаловкой очень внимательно. Очень внимательно. Потому что в этом мире, где все пытаются заработать на завтраке, нужно быть готовым ко всему. Ко всему, черт возьми!
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-24 20:23