Миллиардер Дэвид Теппер из Appaloosa Management, похоже, решил, что пора немного переосмыслить свою инвестиционную стратегию. В четвертом квартале он активно перекраивал портфель, и, надо сказать, довольно любопытным образом. Вместо того, чтобы просто наращивать позиции в компаниях, производящих искусственный интеллект (ИИ), он решил вкладываться в тех, кто обеспечивает ИИ необходимым питанием, если можно так выразиться – в инфраструктуру. Это, знаете ли, как покупать не самого волшебника, а того, кто поставляет ему волшебные палочки и немного угля для котла. (Хотя, если подумать, волшебники, вероятно, используют более продвинутые источники энергии. Возможно, антиматерию. Но это уже совсем другая история.)
Так вот, он немного урезал свои доли в Nvidia (NVDA +0.10%) и Advanced Micro Devices (AMD 1.85%). Nvidia пострадала примерно на 10%, а AMD и вовсе лишилась двух третей своей доли в портфеле. Nvidia, впрочем, все еще занимает седьмое место в его списке наиболее крупных инвестиций. Это как если бы вы решили съесть меньше пирожных, но все равно оставили немного на потом. (Все-таки пирожные – это хорошо.)
Однако, не стоит думать, что Теппер решил, что эра инфраструктуры ИИ подошла к концу. Наоборот, он утроил свою позицию в Micron Technology (MU 1.86%), производителе памяти. Эта самая память, если кто не знает, – это то, что позволяет вашему компьютеру помнить, что он вообще делает. И, как оказалось, сейчас на рынке наблюдается настоящий бум спроса на высокоскоростную память (HBM), которая используется в связке с графическими процессорами (GPU) для повышения производительности. (Это как добавить турбонаддув к вашей волшебной палочке. Только вместо выхлопных газов – данные.) Micron, по мнению Теппера, – отличный способ извлечь выгоду из этого рынка. Он также увеличил свою позицию в Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.92%), которая занимается производством GPU и других чипов для ИИ. (Они, по сути, кузнецы волшебных чипов.)
Теппер делает ставку на «гипермасштабщиков»
Но, пожалуй, самым интересным шагом Теппера было перенаправление части средств в три крупных «гипермасштабщика» (владельцев огромных дата-центров), которые тратят неимоверные суммы на чипы для ИИ. (Они, по сути, строят самые большие в мире замки для своих цифровых драконов.)
Он увеличил свою позицию в Alphabet (GOOGL 0.58%) (GOOG 0.51%) почти на 30%, сделав ее своей второй по величине инвестицией. Облачное подразделение Alphabet быстро растет и демонстрирует сильную операционную эффективность, чему способствует использование компанией собственных чипов для ИИ, что дает ей ценовое преимущество. (Это как если бы дракон сам ковал себе броню.) С учетом того, что Alphabet обладает наиболее полным стеком технологий ИИ, включая собственные чипы и передовую модель Gemini, нет ничего удивительного в том, что Тепперу нравится эта компания.
Одновременно он увеличил свою позицию в Meta Platforms (META 1.89%) более чем на 60%, сделав ее своей пятой по величине инвестицией. Meta оказалась одной из самых успешных компаний, внедривших ИИ в свой бизнес для стимулирования роста, и планирует продолжать активно инвестировать в ИИ. (Они, похоже, научили драконов делать селфи.) Сейчас компания работает как часы, и ИИ помогает увеличить как количество показов рекламы, так и цены на нее. Кроме того, у нее есть хорошие перспективы, поскольку она только начала показывать рекламу на своих платформах WhatsApp и Threads.
Наконец, он также увеличил свою позицию в Microsoft (MSFT 2.78%), увеличив количество акций на 8%. Azure, облачный сервис Microsoft, демонстрирует огромный рост, и компания имеет значительные обязательства от OpenAI, что должно обеспечить устойчивый рост в ближайшие несколько лет. (Они, похоже, заключили с драконами выгодный контракт.)
Учитывая, что ИИ все еще находится в своей начальной стадии, я считаю, что как «гипермасштабщики», так и компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ, такие как Nvidia, Micron и TSMC, выглядят как надежные долгосрочные инвестиции. (Хотя, конечно, никто не может предсказать, что сделают драконы завтра.)
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2026-02-23 19:24