Много лет спустя, когда пыль цифровых империй осела на экраны забытых устройств, а имена первых строителей виртуальных миров превратились в легенды, шепчущие сквозь помехи сети, стало ясно, что Roblox, этот капризный и неуловимый дух игровой индустрии, хранит в себе не только радость миллионов детей, но и тревожные предзнаменования для тех, кто осмелился поверить в его безграничный рост. В те дни, когда солнце плавило асфальт, а жара искажала отражения в стеклах небоскребов, даже самые опытные аналитики, словно гадалки, пытались разглядеть будущее в потоках данных и графиках. И вот, после долгого ожидания, Roblox, словно птица Феникс, восстал из пепла рыночных колебаний, демонстрируя удивительные результаты, но при этом сохраняя одну зловещую тайну, словно тень, преследующую его по пятам.
Крепкие Обеты и Мимолётные Иллюзии
В самой структуре доходов Roblox кроется парадокс, подобный древней головоломке. Компания получает лишь треть от каждого виртуального доллара (Robux), потраченного в её вселенной, а остальное принадлежит талантливым создателям игр и дистрибьюторам. Robux, словно призрачные монеты, сначала регистрируются как отложенные доходы, а затем, по мере того как пользователи приобретают виртуальные предметы, превращаются в реальные деньги. Долговечные предметы, словно старинные реликвии, признаются доходами постепенно, на протяжении всего предполагаемого времени жизни пользователя, а расходные материалы, словно лепестки роз, исчезают мгновенно. Поэтому, показатели бронирования, словно компас, указывают на текущую активность пользователей, в отличие от традиционных показателей доходов, которые могут быть искажены временем и ожиданиями.
В последнем квартале показатели бронирования взлетели на 63% по сравнению с прошлым годом, достигнув впечатляющей отметки в 2,22 миллиарда долларов. Количество ежедневных активных пользователей (DAU) выросло на 69%, достигнув 144 миллионов, а число ежемесячных уникальных плательщиков (MUP) увеличилось на 94%, достигнув 36,7 миллиона. Большая часть этого роста пришлась на международные рынки, хотя в США и Канаде DAU выросли на 32%, а MUP — на 34%. Общий доход компании увеличился на 43%, достигнув 1,42 миллиарда долларов. Однако, скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) снизилась с 65,6 миллиона долларов до 2,7 миллиона. Особенно тревожным является тот факт, что Roblox активно использует компенсацию акциями, которая исключается из скорректированной EBITDA. В квартале компания зафиксировала 298,4 миллиона долларов расходов на компенсацию акциями и 1,13 миллиарда долларов за год. В условиях распродаж акций компаний сектора программного обеспечения (SaaS) это стало особенно заметной проблемой, словно темное пятно на светлом полотне.
Компания прогнозирует увеличение дохода на 23-29%, до диапазона от 6,02 до 6,29 миллиарда долларов, а показатели бронирования — на 22-26%, до 8,28-8,55 миллиарда долларов. Ожидается, что скорректированная EBITDA составит от 30 до 198 миллионов долларов. В первом квартале компания рассчитывает на показатели бронирования в диапазоне от 1,69 до 1,74 миллиарда долларов (рост на 40-44%) и доход в диапазоне от 1,37 до 1,42 миллиарда долларов (рост на 32-37%). Прогнозируемая скорректированная EBITDA составляет от 4 до 22 миллионов долларов.
Покупать или Стоять В Стороне?
Roblox продемонстрировал впечатляющий рост доходов, особенно на международных рынках, таких как Япония (рост на 160%), Индия (рост на 110%) и Индонезия (рост более чем на 700%). Компания также использует искусственный интеллект (AI) для повышения персонализации и создания более захватывающих виртуальных миров и игр. Все это способствует сильному росту выручки. Однако, расходы на компенсацию акциями огромны, и с учетом этого компания далека от прибыльности. Это заставляет задуматься, не слишком ли высока цена этой мечты. Этот призрак, словно тень, преследует инвесторов, напоминая о хрупкости виртуальных империй.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- HYPE ПРОГНОЗ. HYPE криптовалюта
2026-02-11 17:53