Две Технологические Акции, Превосходящие Криптовалюты

Криптовалюты, знаете ли, штука взрывная, но и весьма капризная. Как дракон, у которого настроение меняется быстрее, чем курс акций. Зависит от слухов, спекуляций и прихоти регуляторов. А вот искусственный интеллект (ИИ) – это уже более солидная история, как старый гном, который годами ковал золото. Он растет не как грибы после дождя, а как надежная, измеримая инвестиция. По оценкам фирмы Gartner, мировые расходы на ИИ вырастут на 44% в год и достигнут 2,5 триллионов долларов к 2026 году. Это, знаете ли, не мелочь.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Итак, вот две технологические акции, которые, на мой взгляд, предлагают более привлекательное соотношение риска и доходности, чем криптовалюты. Да, они могут немного пострадать во время очередной технологической бури, но их шансы на восстановление кажутся мне более надежными, потому что у них есть… ну, скажем так, фундамент. А у некоторых криптовалют, знаете ли, вместо фундамента – просто надежда и молитва.

Nvidia

Компания Nvidia (NVDA +8.01%) – это, по сути, главный кузнец инфраструктуры ИИ. Она не полагается на мимолетные настроения рынка. По данным Goldman Sachs, объем инвестиций в ИИ со стороны крупных дата-центров (так называемых «гиперскейлеров») в 2026 году составит 527 миллиардов долларов, по сравнению с 400 миллиардами в 2025 году. Это как если бы король решил построить новый замок – спрос на камень и железо резко возрастает.

Пока этот цикл инвестиций продолжается, Nvidia будет пользоваться устойчивым спросом на свои чипы, сети и программное обеспечение, оптимизированные для ИИ. В отличие от криптовалют, где спрос может взлететь и рухнуть из-за новых правил или внезапного страха, инвестиции в ИИ связаны с реальными потребностями предприятий и правительств. Это как если бы вы покупали плуг для обработки земли – он вам нужен независимо от того, что говорят в таверне.

Спрос на ИИ также меняется. Раньше его использовали в основном для обучения моделей, а теперь все больше для их применения в реальных продуктах и процессах. Это как если бы вы сначала научили дракона летать, а потом заставили его возить почту – доход становится более стабильным.

Руководство компании утверждает, что видимость доходов от систем Blackwell и Vera Rubin составляет более 500 миллиардов долларов с начала 2025 года до конца 2026 года.¹ Nvidia также хорошо позиционирована, чтобы извлечь выгоду из следующего цикла обновления дата-центров. Компания разработала системы Vera Rubin как комплексные решения для ИИ, где вся система, включая вычислительные мощности, сети и программное обеспечение, продается как единая платформа. Это как если бы вы покупали не просто меч, а целую кузницу.

Платформы Rubin также более энергоэффективны и производительны, чем системы Blackwell. Системы Rubin уже демонстрируют успех, о чем свидетельствует стратегическое партнерство Nvidia с OpenAI для развертывания как минимум 10 гигаватт систем Nvidia, включающих миллионы графических процессоров. Первое развертывание в 1 гигаватт запланировано на вторую половину 2026 года на системе Vera Rubin.² В этой ситуации Nvidia кажется мне более разумным и устойчивым выбором, чем любая криптовалюта.

¹Видимость доходов, конечно, понятие относительное. Если дракон решит, что ему больше не нужны чипы, видимость может быстро исчезнуть.

²Развертывание в 1 гигаватт – это, конечно, много. Примерно как осветить небольшой город. Но помните, что драконы любят яркий свет.

ServiceNow

Компания ServiceNow (NOW 1.81%) может быть лучшим выбором, чем любая криптовалюта, потому что ее рост обусловлен прежде всего постоянным денежным потоком и монетизацией ИИ, а не изменениями в законодательстве или спекуляциями. Облачная платформа компании призвана оцифровать и автоматизировать корпоративные процессы. Это как если бы вы наняли армию гномов, чтобы они автоматизировали все ваши задачи.

В четвертом квартале 2025 года доходы от подписки увеличились на 19,5% в постоянных валютах до 3,47 миллиардов долларов. Компания завершила четвертый квартал с показателем продления контрактов в 98% и общим остаточным объемом заказов (RPO, показатель контрактных резервов) в 28,2 миллиарда долларов, что на 22,5% больше в постоянных валютах. Таким образом, у компании впечатляющая видимость доходов на 2026 год.

ServiceNow также эффективно монетизирует свои возможности ИИ. Пакет продуктов ИИ компании NOW Assist превысил 600 миллионов долларов годового объема контрактов (ACV) в конце четвертого квартала. Ожидается, что NOW Assist достигнет более 1 миллиарда долларов ACV в 2026 году, поскольку предприятия масштабируют использование агентского ИИ в своих процессах. Это как если бы вы научили гномов думать самостоятельно.

Благодаря быстро растущим доходам от подписки, расширяющейся операционной марже и свободному денежному потоку, ServiceNow является более надежным выбором, чем большинство криптовалют в долгосрочной перспективе.

Смотрите также

2026-02-07 19:02