Индекс S&P 500, словно пленник, замер у границ абсолютного максимума, в 7002 пунктах, по состоянию на второе февраля. Однако, в закулисных коридорах рынка, шепчутся опасения, что триумфальное шествие, подпитываемое колоссальными инвестициями в искусственный интеллект, подходит к концу. За этим, разумеется, стоит не что иное, как неуловимая логика прогресса, которая всегда требует своей дани.
История учит, что вкладывать средства в предприятия, обладающие фундаментальной устойчивостью, когда их оценка кажется… допустимой, – это, пожалуй, единственно разумная долгосрочная стратегия. Иначе говоря, смириться с неизбежным. В этом контексте, компании Micron Technology и Taiwan Semiconductor Manufacturing представляются… подходящими кандидатами. Хотя, конечно, понятие «подходящий» в данном случае весьма условно.
Рассмотрим, почему вложение тысячи долларов в акции этих компаний, в 2026 году, может оказаться… не столь абсурдным, как кажется на первый взгляд.
Micron Technology
Рынок памяти, подобно маятнику, неизменно колеблется между периодами изобилия и дефицита. После затяжного спада в 2023 и 2024 годах, Micron демонстрирует признаки… восстановления. Особенно перспективным представляется высокоскоростная память (HBM), которая, словно кровеносная система, питает процессоры искусственного интеллекта данными, необходимыми для обучения и функционирования все более сложных моделей. Это, разумеется, если модели вообще способны к обучению.
Micron уже заключила соглашения о ценах и объемах производства HBM на 2026 год, что обеспечивает определенную… видимость доходов. Однако спрос на эти чипы значительно превышает доступное предложение. Компания также готовится к следующему циклу, поставляя образцы HBM4 ключевым клиентам. Ожидается, что наращивание производства HBM4 пройдет быстрее, чем HBM3E. Планы предусматривают начало массового производства в начале текущего года и поставки клиентам во втором квартале. Все это, разумеется, при условии отсутствия непредвиденных обстоятельств.
Поставки DRAM и NAND также ограничены. Согласно данным TrendForce, в текущем квартале цены на DRAM вырастут на 55-60%, а на NAND – на 33-38%. Micron готовится извлечь выгоду из этой ситуации, расширяя производственные мощности как органически, так и путем приобретений. Планируется инвестировать 24 миллиарда долларов в расширение производства NAND-памяти и еще 7 миллиардов – в новое предприятие по производству высокоскоростной памяти в Сингапуре. Кроме того, компания подписала письмо о намерениях приобрести завод Powerchip Semiconductor Manufacturing P5 в Тайване за 1,8 миллиарда долларов, что позволит увеличить производство DRAM к 2027 году. Все это, разумеется, при условии одобрения со стороны регулирующих органов.
Учитывая эти факторы, акции Micron представляются… неплохим выбором, если вы готовы к определенным рискам.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Доминирование Taiwan Semiconductor Manufacturing в контрактном производстве чипов поставило компанию в центр глобального строительства инфраструктуры искусственного интеллекта. Словно невидимый архитектор, она формирует будущее вычислительных мощностей.
В 2025 году передовые чипы (произведенные по 7-нанометровой технологии и ниже), используемые в системах искусственного интеллекта, высокопроизводительных вычислениях, смартфонах и автомобилях, составили почти 74% выручки TSMC. Компания также сосредоточена на поддержании своего конкурентного преимущества и начала массовое производство 2-нанометровых чипов на своих предприятиях в Синьчжу и Гаосюн в Тайване в четвертом квартале 2025 года. Словно неутомимый двигатель, она продолжает наращивать свои мощности.
Кроме того, компания готовится к масштабированию производства чипов, изготовленных по передовой технологии A16. Эти энергоэффективные чипы подходят для конкретных высокопроизводительных вычислительных задач с высокой плотностью потребления энергии. Руководство ожидает начала массового производства A16 во второй половине 2026 года. Все это, разумеется, при условии стабильности геополитической обстановки.
TSMC также активно расширяет свои мощности по упаковке чипов CoWoS, критически важной технологии, сочетающей передовые логические схемы с высокоскоростной памятью в ускорителях искусственного интеллекта. По оценкам экспертов, TSMC может увеличить свою ежемесячную мощность CoWoS с 75 000–80 000 пластин в конце 2025 года до 120 000–130 000 пластин к концу 2026 года. Словно гигантский муравейник, компания неустанно наращивает свои производственные мощности.
На этом фоне акции TSMC, возможно, продолжат расти в ближайшие месяцы. Хотя, конечно, никто не может гарантировать, что этот рост будет непрерывным.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- Акции Южуралзолото ГК прогноз. Цена акций UGLD
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
2026-02-04 16:12