Тесла и Голем из Кремниевой Долины

Акции компании Tesla (TSLA +3.38%) – зрелище причудливое, словно балаганный медведь, танцующий под скрипку. Поднялись на 134% за три года, оставив позади достойный, но скучный S&P 500. Недавнее снижение после отчета о прибылях, однако, заставило инвесторов задуматься: не слишком ли много надежд возложено на эту фабрику чудес, и не придется ли платить за мечты из собственного кармана?

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Но, право, оценка компании – это не просто цифры, а предчувствие. Предчувствие, что в мастерских Теслы куется нечто большее, чем просто электромобили. Что-то вроде Голема, оживленного не глиной, а искусственным интеллектом. Имя этому Голему – Optimus. И, если верить пророчествам, к концу года он должен выйти из цехов, готовый к труду и… к чему бы еще ни вздумается ему, этой механической душе.

Оптимус: рождение из кремниевых пеленок

Автономные автомобили и роботы, конечно, обещают триллионы прибыли в грядущие десятилетия. Но, право, эти обещания звучат как присказки у старого цыгана. Важнее другое: Тесла, кажется, заняла выгодную позицию, чтобы урвать свой кусок пирога. И вот, в первом квартале представят версию 3 Optimus, которая, говорят, будет двигаться более… человечно. Словно уставший чиновник, волочащий ноги после долгого совещания.

И, представьте себе, Тесла прекращает производство своих роскошных Model S/X, чтобы освободить место для Optimus. Словно богатый барин, распродающий свои поместья, чтобы построить новую фабрику. И планируют, между прочим, довести производство до миллиона единиц в год. Миллион механических слуг, готовых выполнять любые прихоти хозяев. Что ж, посмотрим, не взбунтуются ли они, эти железные люди.

Конечно, есть и другие компании, которые пытаются создать человекоподобных роботов. Но у Теслы есть кое-что, чего нет у других: производственные мощности и, что важнее, доступ к огромному количеству данных с автомобильного парка. Эти данные, словно мудрый учитель, помогают Optimus научиться принимать решения, которые другим роботам и не снились. Словно крестьянин, знающий каждую кочку на своем поле.

Почему акции могут взлететь, как спущенный воздушный змей

Один из секретов высокой оценки Теслы – это переход к бизнес-модели, основанной на услугах. И Optimus, право, в этом смысле – не просто продукт, а источник постоянного дохода. Представьте себе робота, который работает 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, не уставая и не требуя зарплаты (только электричество и иногда замену деталей). Такой робот, право, стоит целое состояние. И Тесла, вероятно, будет монетизировать Optimus, как услугу, подобно своим роботакси и подпискам на автопилот.

При полной производственной мощности Optimus может стать высокорентабельным бизнесом, приносящим постоянный доход. Конечно, потребуется несколько лет, прежде чем Optimus существенно повлияет на финансовые показатели Теслы. Но рынок акций, право, смотрит в будущее. И как только производство Optimus приблизится к реальности, акции могут начать учитывать будущие доходы от этого нового продукта, подобно тому, как это произошло в прошлом году, когда Тесла представила свои роботакси.

Терпение, право, – это добродетель. Не стоит покупать акции Теслы, ожидая, что они удвоятся в цене в этом году. Но если Тесла сможет обеспечить рост прибыли на 25% в год в течение следующих нескольких лет, то этого, право, будет достаточно, чтобы акции взлетели, как спущенный воздушный змей. И тогда, право, можно будет сказать, что Голем ожил и отправился в свой путь.

Смотрите также

2026-02-01 22:12