Серебро: Иллюзия Выбора

от

Наблюдатель, склонный к критическому осмыслению, не может не заметить, что так называемые инвестиционные инструменты, призванные обеспечить доступ к рынку серебра, на деле предлагают лишь выбор между двумя формами зависимости. Фонд iShares Silver Trust (SLV) и ETF Global X — Silver Miners ETF (SIL) – это, по сути, два способа отдать свои средства на откуп тем, кто извлекает выгоду из колебаний цен на этот металл.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Предлагаемый анализ призван не столько помочь инвестору сделать выбор, сколько пролить свет на суть этих инструментов, дабы он мог осознанно принять решение, понимая, что в любом случае, часть его средств будет изъята из обращения в пользу управляющих.

Срез реальности (стоимость и масштаб)

Показатель SLV SIL
Эмитент iShares Global X
Комиссия 0.50% 0.65%
Годовая доходность (на 26 января 2026 г.) 268.4% 247.4%
Бета (5 лет, месячные данные) 1.44 0.90
Активы под управлением (AUM) $38 млрд $5 млрд
Дивидендная доходность N/A 1.18%

SLV, как и следовало ожидать, берет меньшую комиссию – что, впрочем, не гарантирует более высокой доходности. Более высокая комиссия SIL объясняется тем, что фонд инвестирует в акции компаний, занимающихся добычей серебра, а не просто хранит сам металл. Это, как говорится, добавляет «слоев» издержек.

Дивиденды, выплачиваемые SIL, – это лишь иллюзия дохода, поскольку они формируются за счет средств самих компаний, а не за счет роста стоимости серебра. В конечном итоге, инвестор получает лишь часть прибыли, оставшуюся после уплаты налогов и комиссий.

Сопоставление производительности и риска

Показатель SLV SIL
Максимальное падение (5 лет) -39.33% -55.79%
Рост $1000 за 5 лет $4,384 $2,810

Цифры говорят сами за себя. SLV, несмотря на свою простоту, показал более высокую доходность и меньшее падение. Это, вероятно, связано с тем, что фонд напрямую отражает цену серебра, в то время как SIL подвержен влиянию множества факторов, связанных с деятельностью горнодобывающих компаний.

Что скрывается внутри

SIL инвестирует в 39 компаний, занимающихся добычей серебра по всему миру, с полной концентрацией на базовые материалы. Крупнейшие холдинги фонда – Wheaton Precious Metals, Pan American Silver и Coeur Mining. Фонд существует почти 16 лет, что, впрочем, не гарантирует его стабильности.

SLV, в отличие от SIL, обеспечивает прямое воздействие на цену серебра, с 100% активов, привязанных к физическому серебру (информация о холдингах не раскрывается). Это, возможно, самый честный способ инвестирования в этот металл, хотя и не самый прибыльный.

Для получения более подробной информации об инвестировании в ETF, обратитесь к соответствующим ресурсам. Но помните, что ни один ресурс не может гарантировать вам прибыль.

Что это значит для инвестора

SIL и SLV – это два разных способа получить доступ к рынку серебра, каждый со своими преимуществами и недостатками. SIL фокусируется на компаниях, занимающихся добычей серебра, а не на самом металле. Это делает фонд более дорогим, но и потенциально более прибыльным. Однако, если эти компании потерпят неудачу, это может привести к большим убыткам.

SLV – это прямая ставка на цену серебра, без каких-либо дополнительных рисков или преимуществ, связанных с деятельностью горнодобывающих компаний. Это, возможно, самый безопасный способ инвестирования в этот металл, но и самый скучный.

Выбор за вами. Если вы хотите просто получить доступ к цене серебра, не заботясь о деятельности горнодобывающих компаний, SLV может быть хорошим выбором. Если же вы хотите получить доступ к более широкому рынку серебра, включая компании, занимающиеся его добычей, SIL может быть более привлекательным. Но помните, что в любом случае, вы рискуете своими деньгами.

Смотрите также

2026-01-31 20:56