Итак, Микрон. Два года назад казалось, что это просто еще одна волатильная история, с перспективами, как у большинства. Ну, знаете, средние. Пыталась убедить себя, что долгосрочные инвестиции – это то, что мне нужно, но, если честно, больше напоминало игру в рулетку. График компании, мягко говоря, не блистал на фоне S&P 500 с 2004 по 2024 год. Колебалась, как маятник, и в итоге, скорее разочаровывала.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм канал
Средняя годовая доходность в 9.1%? Ну, это не катастрофа, но и не то, что заставит меня купить новую яхту. Искусственный интеллект шумел где-то в стороне, но, казалось, не очень-то интересовался памятью. Чипов хватало на всех, цены падали, доходы Микрона тоже. Казалось, компания тратит больше, чем зарабатывает. Пора было задуматься, не пора ли переключиться на что-нибудь более стабильное, вроде… коллекционирования марок?
Что-то изменилось. Память внезапно стала нужна всем.
Все изменилось. В 2025 году рынок памяти вдруг подтянулся. Гипермасштабные специалисты по ИИ начали строить огромные дата-центры, чтобы поддерживать свои большие языковые модели и генеративные инструменты. И им нужна память. Много памяти. Как будто кто-то внезапно решил, что память – это новая нефть.
Цена модулей DDR4 подскочила на 37% за два года. Более современные DDR5 – и вовсе утроились в цене. Но это еще цветочки. Высокоскоростная память HBM – вот настоящий дефицит. Именно она нужна серверам ИИ. Она стоит примерно в четыре раза дороже, чем обычная DRAM. Микрон, к счастью, переключился на ее производство. Похоже, правильное решение в правильное время. Хотя, если честно, я уже почти потеряла надежду.
Каждая ускорительная карта Nvidia, которую вы видите, содержит кучу этой дорогой памяти HBM. Новый суперчип Vera Rubin, например, содержит полтерабайта HBM (и полтора терабайта DDR5 для системного процессора). То есть, Микрон – важная часть истории успеха Nvidia. Неожиданно, правда? Я, если честно, ожидала чего-то другого.
Рынок памяти преобразился. И это хорошо.
Этот поворот может оказаться другим, если бум ИИ продлится еще несколько лет. Руководство Микрона прогнозирует дефицит чипов до 2028 года. И рост рынка HBM меняет всю отрасль. Это, конечно, звучит оптимистично, но я стараюсь не слишком увлекаться.
«Мы прогнозируем CAGR рынка HBM примерно в 40% в период до 2028 года, с примерно 35 миллиардов долларов в 2025 году до примерно 100 миллиардов долларов в 2028 году», – заявил генеральный директор Микрона Санджай Мехротра на телефонной конференции по итогам первого квартала 2026 года. «Примечательно, что этот объем рынка HBM в 2028 году будет больше, чем общий объем рынка DRAM в 2024 году». Ну, что ж, посмотрим. Я, конечно, надеюсь, но я уже научилась быть осторожной.
Благодаря этой тенденции доходы Микрона удвоились за последние два года, а прибыль стала положительной. И не просто положительной, а очень даже приличной. Чистая рентабельность сейчас составляет 28%. Я, если честно, удивлена. И немного завидую.
Цена акций взлетела. Наконец-то.
Уолл-стрит обратила внимание на рост бизнеса Микрона, и цена акций взлетела в последние месяцы. Неважно, смотрите вы на доходность за месяц, год, три года или десятилетие, Микрон входит в десятку лучших компаний S&P 500. Я, если честно, немного горжусь. И немного напугана.
| Период эффективности цены | Микрон | S&P 500 |
|---|---|---|
| Месяц | 51% | 1% |
| 1 год | 371% | 16% |
| 3 года | 594% | 74% |
| 10 лет | 4 171% | 275% |
Если бум ИИ продолжится, Микрон утвердится в качестве акции роста на долгосрочную перспективу. И акции сейчас не дешевы, но история меняется, когда вы учитываете ожидаемый рост компании. Отношение P/E равно 9.9, а отношение PEG – всего 0.13 – фактически самое низкое в S&P 500. С этой точки зрения акции Микрона могут быть сильно недооценены. Я, если честно, не уверена, но мне нравится эта мысль.
Итак, Микрон сейчас превосходит рынок, и акции, похоже, продолжат опережать S&P 500 еще некоторое время. Как давний инвестор в Микрон, это музыка для моих ушей. Как лучшие синтезаторные риффы 1980-х, передаваемые по ультрасовременным каналам памяти.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- AXS ПРОГНОЗ. AXS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
2026-01-30 20:53