Chime: Еще один скачок веры?

Итак, Ashton Thomas Private Wealth, этакая богатая тетушка финансового мира, решила вложить 129 миллионов долларов в Chime. 5.13 миллиона акций. Знаете, как бывает: увидел красивую обертку, а что внутри – большой вопрос. Хотя, кто я такая, чтобы судить? Я вот, например, вчера купила три пары обуви, хотя в шкафу уже грозит обвал.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Что произошло

В общем, эти самые Ashton Thomas решили, что Chime – это неплохая идея. Купили акций на 129 миллионов. Как будто денег жалко. Хотя, ладно, не жалко, раз купили. Я вот думаю, они хоть дивиденды посмотрят, прежде чем вкладываться, или просто поверили красивым обещаниям?

Что еще нужно знать

Эта покупка составляет 3.1% от всех активов этого фонда. 3.1%! Как будто это огромная сумма. Ну, для них, может, и да. А для меня, чтобы купить этот старый особняк в Провансе, нужно еще немного. Намного немного.

Топ-холдинги фонда, если вам интересно: облигации (BIL) – 182.5 миллиона, Apple (AAPL) – 142.8 миллиона, сектор технологий (XLK) – 103.9 миллиона, индексный фонд (IVV) – 88.6 миллиона, Microsoft (MSFT) – 82.3 миллиона. Вроде бы все серьезные дяди и тети, а потом вдруг – Chime. Что-то тут нечисто.

На момент 29 января акции Chime стоили 26.22 доллара. Почти на 3% ниже цены IPO. Да, да, вы не ослышались. Почти провалились. Но, видимо, кто-то решил, что это отличная возможность купить дешево.

Обзор компании

Показатель	Значение
Выручка (TTM)	2.07 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM)	($984.77 миллиона)
Рыночная капитализация	9.32 миллиарда долларов
Цена (на 29 января)	26.22 доллара

Справка о компании

Chime Financial предлагает мобильные банковские услуги без комиссии, включая чековые и сберегательные счета, ранний доступ к зарплате и защиту от овердрафта. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, правда?
Компания работает на финтех-платформе, сотрудничая с банками, застрахованными FDIC, и получает доход в основном за счет комиссий за транзакции клиентов. Вроде бы все логично. Но всегда есть «но».
Она ориентирована на потребителей в США с доходом менее 100 000 долларов в год, уделяя особое внимание тем, кто ищет доступные и недорогие банковские решения. Все хотят легких денег, да?

Компания использует технологический подход для предоставления банковских услуг без традиционных комиссий, стремясь повысить финансовую доступность для недофинансированных слоев населения. Звучит благородно. Но в мире финансов благородность – это, как правило, прикрытие для жадности.

Что это значит для инвесторов

Chime пытается перейти от истории роста к истории оперативного рычага, и это видно по цифрам. Выручка выросла на 29% по сравнению с прошлым годом, активных пользователей стало на 21% больше, а скорректированная EBITDA перешла к прибыли в размере 29 миллионов долларов. Вроде бы неплохо. Но я бы не спешила радоваться.

Эта позиция хорошо сочетается с портфелем, который склоняется к крупным, ликвидным активам, таким как казначейские облигации, технологические гиганты и широкие индексные фонды. На этом фоне Chime выделяется как концентрированная ставка на потребительское финансирование, а не на рыночную бета. Размер ставки говорит об уверенности, но она остается осторожной. Что, в принципе, разумно.

Время тоже важно, потому что Chime повысил прогноз на весь год и объявил о программе выкупа акций на 200 миллионов долларов. Средний доход на активного пользователя достиг 245 долларов, а затраты на привлечение клиентов снизились третий квартал подряд. Да, акции могут быть ниже цены IPO, но последние результаты могут объяснить, почему этот новый инвестор делает большую ставку на будущее Chime. Или, может, он просто любит рисковать. Кто знает?

Смотрите также

2026-01-30 01:42