В архивах Библиотеки Вавилона, среди бесчисленных томов, содержащих все возможные комбинации букв, я наткнулся на фрагмент, посвященный компании, именуемой Intel. Этот текст, вероятно, является отрывком из трактата, написанного неким Рамбаном бен-Ицхаком, алхимиком и биржевым спекулянтом, жившим в эпоху, которую мы называем 2026 годом. Он описывает странное колебание в судьбе этого предприятия, производителя кремниевых пластин, словно отражение в кривом зеркале рынка.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналСогласно Рамбану, акции Intel, после кратковременного взлета, подверглись падению, вызванному, как он выражается, «неблагоприятными предзнаменованиями» в последнем отчете о доходах. Однако, если взглянуть на более длительный период, становится ясно, что эта компания, подобно мифическому Фениксу, возрождалась из пепла неоднократно. В текущем году, как утверждает Рамбан, акции выросли примерно на 19%, а за год – более чем вдвое. Иллюзия процветания, несомненно.
Рамбан отмечает, что доходы Intel в последнем квартале снизились на 4%, с 14,3 до 13,7 миллиардов долларов. Доходы от клиентских вычислений (CCG) упали на 7%, в то время как доходы от центров обработки данных и искусственного интеллекта (DCAI) выросли на 9%. Странная симметрия, словно игра противоположностей.
Особое внимание Рамбан уделяет «фабрике» компании – подразделению, производящему чипы на заказ. Доходы здесь выросли на 4%, но при этом подразделение продолжает нести огромные убытки, порядка 2,5 миллиарда долларов в квартал и 10,3 миллиарда долларов в год. Парадокс, достойный Зенона из Элеи. Остальные предприятия компании, по словам Рамбана, столкнулись с падением доходов на 48%, что связано с продажей части дочерней компании Altera.
| Сегмент Intel | Доходы за IV квартал | Рост доходов за IV квартал (ГГ) |
|---|---|---|
| Продукты (CCG & DCAI) | 12,9 млрд долларов | (1%) |
| CCG | 8,2 млрд долларов | (7%) |
| DCAI | 4,7 млрд долларов | 9% |
| Фабрика | 4,5 млрд долларов | 4% |
| Другие (дочерние компании) | 0,6 млрд долларов | (48%) |
Валовая маржа, по словам Рамбана, снизилась с 39,2% до 36,1%, а скорректированная валовая маржа – с 39,2% до 37,9%. Уменьшение, которое он описывает как «исчезновение в бесконечности». Прогноз на первый квартал, по его словам, также не внушает оптимизма: доходы в диапазоне от 11,7 до 12,7 миллиардов долларов и нулевая прибыль на акцию. Аналитики, как утверждает Рамбан, ожидали большего.
Стоит ли покупать акции Intel на фоне падения? Рамбан отвечает уклончиво. Он отмечает, что акции уже не являются «глубокой скидкой», и теперь все зависит от «исполнения». Компания делает большие ставки на свою «фабрику», утверждая, что наблюдается высокий спрос на технологию 18A. Однако, как отмечает Рамбан, есть сообщения о проблемах с выходами годных изделий, и бизнес продолжает терять деньги. Кажется, что компания застряла в бесконечном цикле надежд и разочарований.
Несмотря на некоторый прогресс в области искусственного интеллекта, доходы Intel по-прежнему скромны по сравнению с конкурентами. Рамбан заключает: «Intel – это акция, которую нужно доказать. Поэтому я бы оставался в стороне и не покупал на падении». Его слова – как эхо из лабиринта, в котором рынок и компания ведут свою вечную игру.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- AXS ПРОГНОЗ. AXS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
2026-01-29 17:24