Инвестиция в Teleflex: Рациональный риск или отчаянная попытка?

Нью-Йоркский Eos Management раскрыл новую позицию в акциях Teleflex (TFX +0.78%) по состоянию на 31 декабря, приобретя 30 831 акцию на сумму 3,76 млн долларов, исходя из цен на конец квартала.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Суть сделки

Согласно данным SEC от 27 января, Eos Management, L.P. открыла новую позицию в Teleflex. Стоимость позиции на конец квартала увеличилась на 3,76 млн долларов, учитывая как покупку, так и изменения цены в течение периода.

Ключевые показатели и контекст

Данная позиция составляет 1,48% от активов 13F-отчета фонда. В структуре портфеля Eos Management Teleflex пока выглядит как исключение из общего тренда.

NYSEMKT:SPY: 75,51 млн долларов (29,8% от AUM)
NYSE:BRK-B: 16,71 млн долларов (6,6% от AUM)
NASDAQ:GOOGL: 13,52 млн долларов (5,3% от AUM)
NASDAQ:MSFT: 11,33 млн долларов (4,5% от AUM)
NASDAQ:META: 10,71 млн долларов (4,2% от AUM)

По состоянию на 27 января акции Teleflex котировались по цене 104,52 доллара, что на 42,5% ниже, чем год назад, и значительно отстает от S&P 500 на 58,53 процентных пункта. Динамика, прямо скажем, не располагает к оптимизму.

Обзор компании

Показатель	Значение
Выручка (TTM)	3,19 млрд долларов
Чистая прибыль (TTM)	-327,97 млн долларов
Дивидендная доходность	1,29%
Цена (на 27 января)	104,52 доллара

Профиль компании

Teleflex Incorporated разрабатывает и поставляет одноразовые медицинские устройства, включая катетеры для сосудистого доступа, продукты для интервенционной кардиологии, анестезию и хирургические инструменты, урологические системы и продукты для респираторной терапии.
Компания получает выручку в основном от продажи запатентованных медицинских устройств, используемых в критической терапии, хирургии, интервенционных процедурах и урологии, ориентированных как на стационарные, так и на амбулаторные условия.
Основными клиентами являются больницы, поставщики медицинских услуг, производители медицинских устройств и рынок домашнего ухода.

Teleflex Incorporated – это глобальная медицинская технологическая компания с диверсифицированным портфелем одноразовых устройств, поддерживающих критическую терапию и хирургические процедуры. Компания использует свой широкий спектр продуктов и известные бренды для удовлетворения основных потребностей больниц и медицинских учреждений по всему миру.

Интерпретация сделки для инвесторов

В данной сделке примечательно не только время, но и структура инвестиции. Teleflex, демонстрируя отставание от рынка, выделяется на фоне портфеля, ориентированного на широкую рыночную экспозицию и акции компаний с надежными фундаментальными показателями. Добавление акции медицинского устройства, упавшей более чем на 40% за год, сигнализирует о готовности принять на себя операционные риски, а не прятаться за индексным трендом.

Данные риски вполне реальны. Teleflex недавно сузил предварительный прогноз роста выручки на 2025 год с диапазона 9,0%-10,0% до 9,1%-9,6%. Кроме того, в начале января компания столкнулась с необходимостью смены руководства, назначив члена совета директоров Стюарта Рэндла исполняющим обязанности генерального директора до назначения постоянного кандидата. Все это объясняет, почему акции компании отстают от S&P 500 почти на 60 процентных пунктов.

Тем не менее, данная инвестиция предполагает уверенность в том, что негатив уже учтен в цене. Teleflex одновременно сокращает масштабы деятельности, чтобы сосредоточиться на рынках больниц с высоким уровнем сложности, что, по мнению руководства, должно улучшить долгосрочный рост и рентабельность. Для фонда, в чьей структуре преобладают пассивные инвестиции и акции надежных компаний, данная позиция выглядит скорее как выборочная ставка на восстановление, чем как макроэкономический прогноз.

Смотрите также

2026-01-29 15:03