Amazon: Размышления инвестора

Amazon… Что ж, год выдался, скажем так, не фееричным. Рынок, как известно, не всегда благосклонен к даже самым могущественным игрокам. Акции компании не взлетели так, как хотелось бы, довольствуясь скромным ростом, в то время как индекс S&P 500 уверенно двигался вперед. Но такова уж жизнь – череда взлетов и падений. И, возможно, в этой временной стагнации кроется неплохая возможность для вдумчивого инвестора.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

1. Праздничные продажи: Эхо надежды

Четвертый квартал… Время предпраздничной суеты, пик продаж, когда даже самые равнодушные потребители поддаются искушению. Это, как правило, самый прибыльный период для розничной торговли. График продаж, конечно, всегда колеблется, но именно в конце года он демонстрирует наиболее заметный подъем. И, надо сказать, предварительные данные выглядят обнадеживающе. Похоже, потребители не отказались от привычки делать подарки.

По данным Visa, праздничные расходы увеличились на 4,2% по сравнению с прошлым годом, а продажи в сфере электронной коммерции – даже на 7,8%. Amazon контролирует около 40% рынка электронной коммерции в США. Что ж, это дает определенные основания для оптимизма. Хотя, конечно, не стоит забывать, что рынок не стоит на месте, и конкуренция растет.

Интересно, что физическая розница по-прежнему занимает львиную долю – 73% от общего объема расходов. Это, впрочем, не так уж и плохо для Amazon. Это означает, что потенциал для перевода продаж в онлайн-сегмент все еще огромен. Остается надеяться, что компания сможет эффективно использовать эту возможность.

2. AWS: Искусственный интеллект и обещания будущего

Самое интересное в Amazon сегодня – это, пожалуй, искусственный интеллект. Компания активно внедряет AI во все свои направления бизнеса, но основным драйвером роста является сегмент Amazon Web Services (AWS). AWS – крупнейший поставщик облачных услуг в мире, занимающий около 29% рынка. И, несмотря на свои внушительные размеры, компания демонстрирует впечатляющий рост – 20% в год.

Руководство компании активно инвестирует в развитие AI, направляя огромные средства в AWS. В прошлом году было потрачено около 125 миллиардов долларов, и в этом году планируется увеличить инвестиции. По мере того как все больше клиентов нуждаются в AI, они переходят в облако, что способствует росту продаж AWS. Но, конечно, все эти инвестиции – это лишь обещания. Поживем – увидим, оправдаются ли они.

Генеральный директор Amazon, Энди Джесси, полагает, что в ближайшие 10-20 лет произойдет масштабный перенос бизнеса в облако, что создаст огромные возможности для роста. Звучит, конечно, многообещающе. Но рынок переменчив, и конкуренты не дремлют.

3. Цена: Скромная оценка

Amazon показал неплохие результаты в прошлом году, но акции не взлетели. Инвесторы, похоже, настроены скептически по отношению к бизнесу компании в области AI, считая его менее перспективным, чем у конкурентов. Возможно, они правы.

В настоящее время акции Amazon торгуются с коэффициентом P/E, равным 33. Это не самая дешевая оценка, но она выглядит вполне разумной, учитывая доминирующее положение компании на рынке и ее потенциал. Хотя, конечно, потенциал – это всего лишь потенциал. А реальность, как всегда, может оказаться иной.

Рынок – это всегда игра вероятностей. И в этой игре нет гарантий. Amazon – компания с богатой историей и огромным потенциалом. Но и она не застрахована от неудач. Время покажет, сможет ли она оправдать ожидания инвесторов. А пока… жизнь продолжается, как и всегда. С ее взлетами и падениями, надеждами и разочарованиями.

Смотрите также

2026-01-27 20:02