Имеем дело с двумя игроками на поле краткосрочных облигаций: Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH +0.06%) и Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (SCHO +0.03%). Различие, как ни странно, не в скорости, а в качестве дорожного покрытия. VCSH предпочитает корпоративные облигации, а SCHO – государственные. Впрочем, выбор, как всегда, зависит от склонности к риску и, не будем лицемерить, от степени цинизма инвестора.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналРассмотрим детали, словно коллекционер бабочек рассматривает их под лупой.
| Показатель | VCSH | SCHO |
|---|---|---|
| Эмитент | Vanguard | Schwab |
| Комиссия | 0.03% | 0.03% |
| Годовая доходность (на 25 января 2026 г.) | 2.19% | 0.83% |
| Дивидендная доходность | 4.34% | 4.06% |
| Бета | 0.43 | 0.05 |
| AUM | 40.68 млрд долларов | 11.63 млрд долларов |
Бета, как известно, измеряет волатильность цены относительно S&P 500; рассчитывается на основе пятилетней еженедельной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
Комиссии у обоих фондов скромные, почти благотворительные. VCSH щедр на дивиденды, а SCHO, напротив, консервативен и предлагает меньшую волатильность – бета у него столь же ничтожна, сколь и амбиции скромного чиновника.
Сравнение доходности и риска
| Показатель | VCSH | SCHO |
|---|---|---|
| Максимальное падение (за 5 лет) | -9.50% | -5.71% |
| Рост 1000 долларов за 5 лет | 960 долларов | 948 долларов |
Что скрывается внутри?
SCHO, выпущенный 15 лет назад, стремится отслеживать рынок краткосрочных государственных облигаций США, удерживая 97 ценных бумаг. Практически все облигации – государственные, со сроком погашения от 1 до 3 лет. Большинство из них имеют рейтинг AA, что означает крайне низкую вероятность дефолта. Скучновато, но надежно. Как старый банковский служащий.
VCSH, напротив, держит концентрированный портфель корпоративных облигаций инвестиционного уровня со сроком погашения от 1 до 5 лет. В основном это облигации с рейтингом A или BBB, которые несут в себе чуть больший риск дефолта, чем облигации AA. Риск, как известно, – это всего лишь возможность потерять деньги. А иногда и приобрести острые ощущения.
Что это значит для инвесторов?
SCHO, с его концентрацией облигаций с более высоким рейтингом, – менее рискованная инвестиция, поскольку она привязана к облигациям, которые реже подвержены дефолту. VCSH, с другой стороны, имеет больше облигаций с более низким рейтингом, которые имеют больший потенциал для дефолта, но также и больший потенциал для компенсации повышенного риска. В конце концов, жизнь – это баланс между безопасностью и азартом.
Выбирая между этими двумя ETF, важно понять, предпочитаете ли вы более рискованный/высокодоходный подход к рынку облигаций или более безопасный. Впрочем, инвесторам следует запастись терпением, поскольку 2022 год стал худшим годом для облигационного рынка в истории США, и с тех пор цены восстанавливаются медленно. Помните, что спешка – враг инвестора.
Краткосрочные облигации часто имеют более высокую доходность, поскольку их легче поддерживать, чем долгосрочные. Это должно помочь как SCHO, так и VCSH по сравнению с другими облигационными ETF, но рост цен все равно остается скромным и медленным. Кроме того, оба ETF выплачивают дивиденды ежемесячно, что может быть привлекательно для инвесторов, предпочитающих более частые выплаты, чем стандартная квартальная частота.
Для получения дополнительной информации об инвестициях в ETF, пожалуйста, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- AXS ПРОГНОЗ. AXS криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2026-01-26 22:04