Уже два года, как акционеры Constellation Brands (STZ 1.22%) вкушают горький осадок разочарования. Недавнее, робкое усилие отыграть утраченное не смогло скрыть той трещины, что пролегла через всю индустрию спиртного. Акции, поблекшие до 40% от своих вершин начала 2024 года, словно отражение всеобщего неспокойства.
Но, как гласит старая истина, ничто не вечно под луной. И сейчас, возможно, настало время смело вступить в этот затяжной период упадка, предвкушая грядущее возрождение. Не наивно ли? Возможно. Но есть основания полагать, что в этой кажущейся безнадежности кроется потенциал. Вот четыре причины, заставляющие задуматься о приобретении акций, пока ещё не поздно.
1. Две Крепости в Океане Безвкусицы
Constellation предлагает узкий ассортимент благородных спиртных напитков, таких как виски High West и текила Casa Noble, а также вина Ruffino и Drylands. Однако истинная сила компании заключена в двух брендах пива премиум-класса: Modelo и Corona, на долю которых приходится около 90% всей выручки.
Это не пустой факт. Недавний опрос Gallup показывает, что лишь 54% взрослых американцев регулярно употребляют алкоголь – многолетний минимум. Но те немногие, кто все же не отказался от этой привычки, все чаще отдают предпочтение качественным, премиальным брендам, подобным продукции Constellation.
Разумеется, Modelo и Corona не избежали общего спада потребления пива. Выручка от пива снизилась на 4% за девять месяцев финансового года, завершившихся в ноябре. Но это лишь означает, что как только экономика оправится, а рынок пива вновь оживет, Constellation Brands окажется в выигрышном положении.
2. Избавление от Бремя Ненужного
В то время как другие компании барахтаются в болоте неэффективности, Constellation пересматривает свой портфель брендов, избавляясь от тех, кто не вписывается в новую стратегию.
В июне прошлого года компания продала свои винные бренды Woodbridge, Meiomi, Robert Mondavi Private Selection, Cook’s и SIMI. Генеральный директор Bill Newlands объяснил это стремлением сосредоточиться исключительно на премиальном сегменте, который, по его мнению, позволит добиться улучшения показателей в долгосрочной перспективе. Это не просто оптимизация, это хирургическое вмешательство, направленное на спасение компании от надвигающегося кризиса.
Эти бренды никогда не приносили существенного дохода, и пиво составляет около 90% продаж. Но даже незначительное снижение выручки, связанное с продажей, будет компенсировано возможностью полностью сосредоточиться на более прибыльных продуктах.
3. Скидка на Надежду (Пока Она Еще Есть)
Продажа винных брендов и снижение потребления пива нашли отражение в падении стоимости акций. Но разве это не закономерно? Рынок всегда наказывает тех, кто не способен адаптироваться к новым условиям.
Однако, возможно, медведи зашли слишком далеко. Акции сейчас торгуются с коэффициентом 14, основываясь на прогнозируемой прибыли на акцию в размере $11.61 за 2026 финансовый год, что делает их дешевле, чем у большинства конкурентов в секторе потребительских товаров. Кроме того, дивидендная доходность увеличилась до солидных 2.5%, что является неплохим показателем в текущей ситуации.
Но не стоит медлить, если вы хотите воспользоваться этой возможностью. Акции начали восстанавливаться после достижения многолетнего минимума в ноябре, прерывая нисходящий тренд, который казался бесконечным. Даже если этот рост замедлится, быки уже могли послать сигнал о том, что дно достигнуто.
4. Благословение от Оракула Омахи
В конце 2025 года Warren Buffett передал управление Berkshire Hathaway своим преемникам. Но нет сомнений в том, что он продолжал оказывать влияние на инвестиционные решения компании, и, по крайней мере, имел право вето на новые приобретения.
В конце 2024 года Berkshire Hathaway приобрела 5.6 миллиона акций Constellation Brands, когда стоимость акций стремительно падала. В течение первых трех кварталов прошлого года компания более чем удвоила свою позицию, еще до начала текущего восстановления. Это не просто инвестиция, это признание потенциала компании.
Разумеется, вам не обязательно следовать примеру Buffett и Berkshire Hathaway. Но, учитывая его долгосрочный опыт, их оптимизм в отношении Constellation Brands говорит о многом.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ЗЛОТОМУ
- Золото прогноз
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
2026-01-26 16:02