Перспективы Netflix: Стоит ли приобретать акции после падения?

В начале нынешнего года, когда почтенные компании Америки представили отчеты за прошедшее квартальное действие, разумные инвесторы получили возможность оценить состояние дел. Netflix, дабы не уступать в учтивости, поделился сведениями о рекордном приросте подписчиков и, что весьма приятно, о развитии своего нового предприятия по предоставлению рекламы.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, несмотря на столь благоприятные известия, цена акций компании, к немалому удивлению, снизилась на тридцать шесть процентов от пикового значения, достигнутого в середине прошлого года. Инвесторы, словно дамы, выбирающие достойного жениха, тщательно взвешивают все «за» и «против», оценивая зрелость бизнеса и предвидя последствия амбициозного приобретения Warner Bros. Discovery.

Семьдесят восемь тысяч процентов – таков рост стоимости акций с момента выхода на биржу в 2002 году. И, несмотря на недавнюю турбулентность, бизнес, кажется, процветает. Возможно, падение – лишь временное затруднение, предшествующее новым успехам. Подобные возможности для долгосрочных инвесторов встречаются нечасто, и возникает вопрос: не стоит ли воспользоваться моментом?

Netflix не почивает на лаврах

К концу года Netflix насчитывает более трехсот двадцати пяти миллионов платных подписчиков, что, безусловно, внушает уважение и оставляет далеко позади конкурентов, таких как Amazon Prime и Disney+, которые, хоть и достойны внимания, уступают в количестве подписчиков. Но удержать лидерство требует постоянных инноваций, а это, в свою очередь, подразумевает поиск новых ценовых моделей, способных привлечь клиентов с разными доходами.

В 2022 году компания предложила экономичный тариф с рекламой, стоимостью всего семь долларов девяносто девять центов в месяц – весьма привлекательное предложение для экономных господ и дам.

Однако истинная ценность тарифа с рекламой проявляется со временем, поскольку Netflix может взимать с рекламодателей более высокую плату за размещение, по мере роста аудитории. Особенно выгодным является размещение рекламы во время трансляции спортивных событий, что, несомненно, привлечет внимание широкой публики.

Бизнес по продаже рекламы демонстрирует впечатляющий рост. Доходы удвоились в 2024 году, а затем вновь удвоились в 2025 году, достигнув полутора миллиардов долларов. Хотя эта сумма пока незначительна по сравнению с общим доходом компании, составляющим сорок пять с половиной миллиардов долларов, темпы роста позволяют предположить, что рекламный бизнес вскоре станет весьма значимым.

В декабре Netflix объявила о намерении приобрести Warner Bros. Discovery, владеющую правами на такие популярные франшизы, как «Гарри Поттер» и «Властелин колец», а также на известные телесериалы, такие как «Клан Сопрано», «Друзья», «Теория большого взрыва» и «Игра престолов». Эти активы, несомненно, окажут положительное влияние на рекламный бизнес Netflix.

Несмотря на очевидные преимущества, регуляторы, вероятно, будут обеспокоены влиянием этой сделки на конкуренцию. Warner Bros. Discovery является четвертым по величине поставщиком стриминговых услуг в мире, поэтому возникнет вопрос о том, не станет ли Netflix слишком доминирующим игроком на рынке. Если сделка будет одобрена, Netflix может стать непобедимым лидером, и другие стриминговые сервисы просто не смогут с ним конкурировать. Поэтому нет никакой гарантии, что сделка вообще состоится.

Акции Netflix торгуются по привлекательной цене

В 2025 году компания получила прибыль в размере двух долларов пятьдесят три цента на акцию, что соответствует коэффициенту «цена/прибыль» (P/E) в размере тридцати трех. Это примерно соответствует P/E индекса Nasdaq-100, который в настоящее время составляет тридцать два целых шесть десятых. Таким образом, можно утверждать, что Netflix справедливо оценен по сравнению с другими компаниями в технологическом секторе.

Однако, согласно консенсусным оценкам аналитиков (предоставленным Yahoo! Finance), прибыль Netflix может вырасти до трех долларов двенадцать центов на акцию в 2026 году, что приведет к снижению коэффициента P/E до двадцати шести целых шесть десятых.

Это означает, что для поддержания текущего коэффициента P/E в размере тридцати трех, акции Netflix должны вырасти на двадцать четыре процента к концу этого года. Таким образом, для инвесторов существует значительный потенциал для получения прибыли. Неизбежно возникнут колебания, связанные с решением регуляторов относительно сделки с Warner Bros. Discovery, но даже если сделка не состоится, у Netflix все равно блестящее будущее.

Руководство компании ожидает, что рекламный бизнес вновь удвоится в этом году, и компания продолжает инвестировать в создание и лицензирование контента, чтобы ее платформа оставалась самой привлекательной для новых подписчиков. В результате, недавнее падение акций Netflix на тридцать шесть процентов может стать прекрасной возможностью для покупки.

Смотрите также

2026-01-26 01:22