Sandisk: Инвестиции – это как жонглирование бензопилами

Шокированный инвестор

Ну что, господа! Смотрите-ка, а Sandisk (SNDK 5.88%) – самая горячая булочка в пекарне S&P 500! Помните, как в 90-х они изобрели эту самую твердотельную память? Да-да, те еще пионеры! Потом купили, потом выкинули, а в 2025 году снова выкатили на рынок с капитализацией всего в 5 миллиардов долларов. Пять миллиардов! Как будто кто-то потерял пару нулей. Тридцать лет, понимаете, тридцать лет и ты стоишь пять миллиардов? Это как строить Вавилонскую башню из песка. И знаете что? Она стоит! Пока.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Но сейчас-то Sandisk развернулся! Запрыгнул в S&P 500, и в 2025-м стал лидером роста. А в 2026-м, похоже, снова на вершине. Уже более чем удвоился с начала года, по состоянию на 21 января. Что я вам скажу… Это как если бы вы купили акции «Аэрофлота» в 1992-м, но вместо самолетов у них были бы катапульты. Вроде и летит, но как-то… непредсказуемо.

А стоило ли покупать акции Sandisk, когда они отделились от Western Digital в феврале 2025-го? Хм… Вопрос философский. А стоит ли продавать сейчас, когда они уже удвоились в цене менее чем за месяц? Тоже вопрос. Я вам скажу, господа, Sandisk – это просто напоминание о том, что инвестиции – это как жонглирование бензопилами. Весело, но очень опасно. И, знаете, иногда бензопилы падают. Поэтому, держитесь крепче!

Что же делает инвестиции в акции такими сложными?

Уоррен Баффет любил говорить о внутренней стоимости компании – о том, сколько она на самом деле стоит. Для Баффета, внутренняя стоимость рассчитывалась путем оценки будущих денежных потоков. Гениально, правда? Но вот в чем проблема: никто не умеет предсказывать будущее. А значит, рассчитать эти самые денежные потоки – задача невыполнимая. Поэтому, всё, что касается акций Sandisk, сейчас – это сплошная загадка. Непонятно, насколько сильно вырастут их денежные потоки. Это как гадание на кофейной гуще, только вместо кофейной гущи – финансовые отчеты.

Вспомните Nvidia в конце 2021-го. Акции взлетели на 1000% за пять лет и торговались с коэффициентом P/E в 100. Безумие! Но акции продолжали расти еще на 500%, потому что доходы взлетели благодаря спросу на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Вот и с Sandisk та же история. Мы не можем предсказывать будущее, но можем предположить, что денежные потоки Sandisk вырастут, потому что спрос на их твердотельную память взрывоопасен. Новый виток инноваций в искусственном интеллекте, inference, требует огромного количества памяти. И Sandisk надеется, что к концу 2029 года объем отгружаемой памяти увеличится более чем вдвое. Представляете? Это как если бы вы пытались вместить океан в чайник.

Спрос превышает предложение. Цены на память взлетают до небес. Прибыль растет. Но насколько? Даже аналитики на Уолл-стрит в панике, постоянно пересматривают свои прогнозы. Смотрите на график ниже. Это как если бы они играли в дартс с завязанными глазами.

График прогнозов аналитиков

Мораль сей басни такова, господа: мы не можем предсказывать будущее идеально, но можем делать разумные предположения и инвестировать в качественные компании, которые могут извлечь выгоду из этих предположений. Некоторые из наших предположений будут неверными – это неизбежно. Но если мы правильно выберем победителя, то долгосрочное владение акциями может компенсировать многие ошибки. И помните: инвестиции – это как жонглирование бензопилами. Будьте осторожны, господа, и не роняйте бензопилы!

Смотрите также

2026-01-24 22:52