Palantir: Взлет или Провал После 2 Февраля?

Знаете, есть акции, отчета о прибылях которых ждешь, как зарплаты после тяжелого месяца. Palantir (PLTR +2.23%) – из этой категории. 2 февраля – день «икс». Может, взлетит, а может – и нет. Впрочем, как и моя попытка разобраться в налоговых декларациях.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Сейчас Palantir торгуется по оценке, будто они изобрели телепортацию. Растет, конечно, но нужно, чтобы росло очень быстро. Если руководство не удивит рынок, то акции могут упасть быстрее, чем мои надежды на отпуск.

С другой стороны, если отчет будет впечатляющим, то… ну, тогда, возможно, они и правда изобрели телепортацию. А я начну учить квантовую физику.

В любом случае, уверен, что Palantir не останется на месте. Это как пытаться заставить кота сидеть спокойно. Так что, чего ждать 2 февраля? Давайте разбираться.

Palantir продолжает удивлять

Почему Palantir так популярна? Да потому что они делают искусственный интеллект, который, похоже, работает. Они предлагают программное обеспечение, которое помогает принимать решения в реальном времени. Это как иметь личного советника, только без просьб о повышении. Используется и для анализа боевых действий, и для правительственной слежки, и даже в страховании и банковском деле. В общем, где только не применишь.

Словом, у AI-софта масса применений, и Palantir – один из лидеров. А еще они добавили генеративный AI, чтобы пользоваться их продуктами было еще проще. В итоге, бизнес растет, а результаты впечатляют.

В прошлом квартале выручка Palantir выросла на впечатляющие 63% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,18 миллиарда долларов. Коммерческий и государственный секторы внесли свой вклад, с ростом коммерческой выручки на 73% (до 548 миллионов долларов) и государственной – на 55% (до 633 миллионов долларов). Важно, чтобы эта тенденция сохранилась в 2026 году, особенно в сфере коммерческих клиентов в США.

В четвертом квартале рост в США составил ошеломляющие 121% по сравнению с прошлым годом, достигнув 397 миллионов долларов. Это лучший результат. Если спрос на AI-софт в США останется высоким (а я бы на это поставила), то Palantir продолжит расти.

Но хватит ли этого, чтобы оправдать ее оценку? Это как пытаться втиснуться в любимые джинсы после праздников. Можно, но придется попотеть.

Palantir нужно еще несколько лет, чтобы стать разумной инвестицией

В третьем квартале рентабельность Palantir составила 40%. Это впечатляет. Мало кто может похвастаться таким результатом. Поэтому оценивать компанию по прибыли – разумно.

Некоторые акции могут торговаться по коэффициенту 50 к прибыли в долгосрочной перспективе. Давайте возьмем эту цифру за основу. При коэффициенте 50 к прибыли и рентабельности 40% Palantir нужна прибыль в 7,9 миллиарда долларов и выручка в 19,7 миллиарда долларов. Для сравнения, выручка Palantir за последние 12 месяцев составила 3,9 миллиарда долларов.

Это огромный рост, который заложен в акции. Поэтому расти дальше будет сложно. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки на 43% в 2026 году. Но по мере роста компании темпы роста, вероятно, замедлятся. Давайте возьмем 40% среднегодовых темпов роста (CAGR) в долгосрочной перспективе.

Если Palantir будет расти с CAGR 40%, то ей потребуется 4,5 года, чтобы достичь этой отметки. Это долгий срок, чтобы просто ждать, пока цена акций не изменится. Меня это беспокоит. Мне кажется, что акции Palantir могут стать «мертвым грузом» в ближайшие годы.

Поэтому я не ожидаю, что акции взлетят после отчета 2 февраля. Есть более разумные инвестиции в AI. Я бы посоветовала инвесторам поискать их, прежде чем рассматривать Palantir.

Смотрите также

2026-01-24 09:42