FIS: Трагикомедия Финансового Дела

Ах, Fidelity National Information Services… Компания, имя которой само по себе – долгий вздох уставшего бухгалтера. Вчера, словно подкошенная ветром, акция рухнула на четыре процента, достигнув отметки в шестьдесят с небольшим. Словно осенний лист, сорвавшийся с ветки. И вот, вопрошающий взгляд инвестора: покупать, продавать или оставить в покое эту финансовую персону?

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

Годы идут, а FIS, кажется, все глубже увязает в трясине собственных ошибок. Три года – минус пять процентов. Пять лет – минус четырнадцать! Словно проклятый дом, от которого все отворачиваются. И причина тому – неудавшаяся женитьба на Worldpay в 2019 году. Сорок три миллиарда долларов, потраченных на невесту, которая оказалась… не совсем той, кем казалась. Как часто бывает, не правда ли?

Словно обезумевший картограф, FIS пытался начертить новую карту платежных систем, но лишь запутался в собственных линиях. В итоге, 55 процентов Worldpay были проданы за жалкие одиннадцать с небольшим миллиардов. Потеря, достойная пера самого Гоголя! Потеря, которая, словно темная тень, легла на финансовые отчеты компании в 2023 и 2024 годах. Лишь во втором квартале 2024 года, словно из пепла, начали пробиваться ростки прибыли.

Но, увы, даже эти ростки были слишком слабы, чтобы противостоять буре завышенной оценки. Коэффициент P/E взлетел до небес, почти до двухсот! Словно воздушный шар, наполненный горячим воздухом, готовый лопнуть от малейшего прикосновения. И вот, акция, словно испуганный голубь, бросилась вниз.

Итак, что же ждет Fidelity National Information Services в 2026 году? Купить, продать или бежать без оглядки?

Некоторое оживление в финансовом царстве

В последние месяцы, словно по велению доброго волшебника, в FIS начали происходить некоторые позитивные изменения. Прибыль увеличилась на восемь процентов, выручка – на шесть. Но самое главное – свободный денежный поток взлетел на сто один процент, достигнув почти восьмисот миллионов долларов! Как неожиданный дождь после долгой засухи.

Нехватка денежных средств, или, точнее, инвестиций, в последние годы ощутимо тормозила развитие FIS. Компания не могла инвестировать в новые технологии, чтобы противостоять напору таких конкурентов, как Stripe. Как старый экипаж, пытающийся обогнать современный автомобиль.

И вот, словно по мановению дирижера, произошло еще одно важное событие. Оставшаяся доля в Worldpay была продана Global Payments за двадцать четыре миллиарда долларов. В обмен FIS получила бизнес Global Payments по выпуску карт для финансовых компаний за тринадцать миллиардов долларов. Как обмен старым добрым конем на резвого жеребца.

С этим шагом, ожидающим завершения в этом квартале, FIS покидает пространство обслуживания продавцов и укрепляет свой основной бизнес – обслуживание банков. Как возвращение к родным берегам после долгого и опасного путешествия.

Неужели FIS наконец-то сменила курс?

FIS повысила прогноз выручки на 2025 финансовый год, ожидая рост в 5,4–5,7 процента. Прогноз роста скорректированной прибыли на акцию также был подтвержден – 10–11 процентов. Цель по коэффициенту конверсии скорректированного свободного денежного потока была увеличена до более 85 процентов. Как улучшение работы старого механизма.

Главный вопрос для инвесторов: неужели Fidelity National Information Services наконец-то сменила курс? Неужели из темной трясины она выбирается на светлое будущее?

Основываясь на прогнозах будущей прибыли, коэффициент P/E может снизиться до десяти. Что, признаться, весьма привлекательно. Как находка старинной монеты в пыльном сундуке.

Большинство аналитиков считают, что акция стоит купить, с целевой ценой в 81 доллар за акцию. Что предполагает рост в 34 процента в течение следующих 12 месяцев. Как обещание скорой прибыли.

Я, однако, более осторожен. Если вы уже владеете акцией, я бы рекомендовал ее держать, поскольку компания, похоже, движется в правильном направлении. Но я бы подождал, пока не станет более ясно, как пройдет сделка по выпуску карт и не будут опубликованы результаты за четвертый квартал 10 февраля. Ведь, как известно, дьявол кроется в деталях, и прежде чем радоваться победе, нужно убедиться, что битва действительно выиграна.

Смотрите также

2026-01-23 19:34