Vertiv: Разумное Вложение в Эпоху Искусственного Интеллекта

В поисках нового актива для роста капитала? Признаться, задача представляется нелегкой. Подобно тому, как на балу трудно отыскать достойного партнера, в нынешних обстоятельствах найти акцию, соответствующую своей цене, представляется непростым делом. Большинство фаворитов рынка, кажется, уже слишком высоко оценены, что, признаться, несколько обескураживает.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Данные исследовательской компании Yardeni Research указывают на то, что средний показатель соотношения цены к прибыли по так называемой «Великолепной Семерке» в настоящий момент весьма высок – почти 28. Как справедливо заметил мистер Баффет, «невозможно купить популярное и преуспеть». Наиболее продуктивные вложения обычно заключаются в тех активах, о которых мало кто задумывался, когда вы делаете шаг навстречу.

В свете этого, если у вас есть тысяча долларов, которую вы готовы вложить на некоторое время в перспективное предприятие, наиболее разумным выбором представляется компания Vertiv (VRT 0.38%), о которой, признаться, мало кто слышал. Позвольте мне объяснить, почему.

Что такое Vertiv и почему Vertiv?

Компания, безусловно, не является именем нарицательным. Ее рыночная капитализация, менее чем 70 миллиардов долларов, относительно невелика по сравнению с триллионными титанами, составляющими упомянутую «Великолепную Семерку». И компания не производит никаких потребительских товаров, которые можно было бы найти в вашем доме. Тем не менее, весьма вероятно, что вы или кто-то из ваших близких регулярно извлекают пользу – пусть и косвенно – из ее услуг.

Проще говоря, Vertiv помогает компаниям создавать долговечные и энергоэффективные центры обработки данных для искусственного интеллекта. Это стало удивительно важным компонентом бизнеса. В ранние дни центров обработки данных потребление электроэнергии и охлаждение не вызывали особых опасений, но по мере роста отрасли эти вопросы приобрели все большее значение. По оценкам S&P Global 451 Research, потребление электроэнергии центрами обработки данных увеличилось на 22% в прошлом году и, по прогнозам, почти утроится к 2030 году. Если не принимать никаких мер, это может стать весьма затратным для всех заинтересованных сторон. Энергоснабжающие компании и операторы центров обработки данных делают все возможное, чтобы обеспечить себя этим все более необходимым ресурсом.

Однако это может быть длительным и капиталоемким процессом. Наиболее очевидное решение – улучшить технологии управления энергопотреблением, такие как недавно представленная Vertiv система хранения энергии на основе аккумуляторов EnergyCore Grid. Эта модульная система может обеспечить более 200 мегаватт мощности, «поддерживая такие функции, как оптимизация пиковой нагрузки, переключение нагрузки, автономный запуск и вспомогательные услуги для энергосистемы». Другие решения Vertiv по управлению энергопотреблением часто отличаются эффективностью, достигающей невероятных 98%.

Однако, пожалуй, самое революционное предложение компании – это системы охлаждения центров обработки данных. Это, признаться, несколько озадачило индустрию. Операторы всегда знали, что процессоры, платы и сетевое оборудование выделяют тепло. Однако они не до конца представляли, насколько значительным будет это количество. Если не контролировать этот процесс, это может быстро снизить производительность или даже привести к необратимому повреждению вычислительного оборудования.

По прогнозам Global Market Insights, рынок охлаждения центров обработки данных будет расти в среднем на 10% в год до 2034 года. Vertiv готова получить свою справедливую долю этого роста, предлагая все – от жидкостных систем охлаждения до чиллеров, подобных тем, что можно найти на кухне, и оборудования, которое просто отводит тепло от внутренних центров обработки данных на улицу.

В этом нет ничего особенно сложного. Однако мало кто делает это так же хорошо, как Vertiv. Это заслуга индивидуальных решений, разработанных компанией для каждого конкретного центра обработки данных.

Бычий сценарий для акций VRT

Но что делает эту компанию необходимой акцией для роста капитала в данный момент? Компания находится в нужном месте, в нужное время и предлагает правильные продукты. Ее потенциал в полной мере не отражен в текущей цене акций. На первый взгляд может показаться иначе. Акции в настоящее время оцениваются более чем в 40 раз от текущей прибыли и более чем в 30 раз от прогнозируемой прибыли на акцию в этом году в размере 5,33 доллара. Это не чрезмерно завышенная оценка, но, безусловно, выше, чем в случае с большинством акций «Великолепной Семерки».

Однако упускается из виду то, как быстро компания наращивает свою выручку и прибыль, и как долго, как ожидается, она будет продолжать расти такими же темпами. Аналитики Morningstar (и другие) прогнозируют, что выручка Vertiv вырастет с чуть более 10 миллиардов долларов в прошлом году до почти 18 миллиардов долларов в 2029 году.

Для сравнения, текущий объем заказов компании вырос до внушительных 9,5 миллиардов долларов в течение трех месяцев, закончившихся в сентябре, когда компания сообщила о росте выручки на 29% – почти до 2,7 миллиардов долларов. Более того, этот долгосрочный прогноз роста согласуется с прогнозом Global Market Insights для мирового рынка охлаждения центров обработки данных, а также с убеждением Straits Research в том, что мировой рынок систем энергоснабжения центров обработки данных вырастет с чуть более 10 миллиардов долларов в 2025 году до 17,5 миллиардов долларов к 2033 году.

Сбалансированный подход

Является ли Vertiv самой безопасной акцией для роста капитала, которую можно купить прямо сейчас? Вероятно, нет. Это не самая дешевая акция, и, к тому же, она не растет так быстро, как другие акции для роста, которые у вас уже могут быть в портфеле. Вы, безусловно, можете найти причины выбрать другую акцию.

Однако, в целом, в Vertiv Holdings есть много привлекательных сторон, и мало что не нравится (таких как постоянные убытки или непостоянная и недоказанная возможность, которые часто встречаются у многих перспективных акций). Весь комплексный пакет очень привлекателен, особенно в свете стагнации акций с октября.

Не потребуется много усилий, чтобы возобновить ралли акций, особенно если экономика вернется к стабильному росту, что, похоже, становится все более вероятным после роста ВВП на 4,3% в третьем квартале и других положительных экономических сигналов, которые появились в последнее время.

Смотрите также

2026-01-23 17:53