Два Достопочтенных Вложения для Благоразумного Инвестора

Подобно тому, как благоразумная хозяйка не упускает возможности пополнить свое состояние, внимательный наблюдатель за рынком может заметить, что потребительская сфера начинает оправляться от недавних затруднений. Вполне возможно, что сейчас самое время обратить внимание на некоторые акции этого сектора, поскольку они демонстрируют признаки восстановления. Позвольте мне представить на рассмотрение два предприятия, которые, на мой взгляд, заслуживают особого внимания.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

1. Amazon: Гигант Торговли и Облачных Технологий

Компания Amazon (AMZN 3.40%), подобно почтенному старейшине, сумела оправиться от недавних потрясений и, кажется, уверенно смотрит в будущее. Несмотря на неблагоприятные обстоятельства, такие как колебания валютных курсов и некоторая неуверенность среди потребителей, спрос на товары и услуги остается стабильным. Кроме того, компания демонстрирует заметную эффективность в своей торговой деятельности.

Это отчетливо проявилось в результатах за третий квартал, когда доходы в Северной Америке увеличились на 11%, а скорректированная операционная прибыль – на 28%. Подобный рост, несомненно, радует владельцев акций, как и любой благоразумный инвестор.

Эта эффективность во многом обусловлена инвестициями компании в робототехнику и искусственный интеллект (ИИ), которые позволяют оптимизировать процессы и снижать издержки. Amazon является ведущим производителем и оператором роботов в мире, развернув более миллиона устройств на своих складах. Эти роботы становятся все более сложными, и теперь управляются моделью Deepfleet AI. Компания также использует ИИ во всех сферах своей деятельности, чтобы ускорить доставку и повысить эффективность.

Кроме того, Amazon начинает демонстрировать ускорение роста доходов в своем облачном бизнесе, Amazon Web Services (AWS). Недавно компания построила огромный дата-центр для Anthropic, что должно способствовать росту доходов в 2026 году. Также была подписана крупная семилетняя сделка с OpenAI на сумму 38 миллиардов долларов. Компания продолжает увеличивать капитальные затраты (capex), чтобы удовлетворить растущий спрос на свои облачные сервисы, необходимые для разработки и запуска моделей и приложений ИИ.

Несмотря на заметное восстановление, акции Amazon остаются привлекательными по оценке, торгуясь с дисконтом к своим основным конкурентам в розничном секторе. В настоящее время коэффициент P/E (отношение цены к прибыли) составляет примерно 25, в то время как у Walmart (WMT 0.83%) и Costco (COST +0.07%) этот показатель превышает 40, несмотря на более скромные темпы роста доходов и прибыли.

Благодаря эффективности своей торговой деятельности, ускорению роста доходов в облачном бизнесе и привлекательной оценке, я не колеблясь рекомендовал бы приобрести акции Amazon по текущим ценам.

2. Philip Morris International: Переход к Бездымному Будущему

Компания Philip Morris International (PM 3.71) продемонстрировала впечатляющие результаты в 2025 году, с ростом акций более чем на 33%, и начала 2026 год весьма успешно, с ростом акций более чем на 8%, по состоянию на момент написания этой статьи. Тем не менее, акции компании по-прежнему представляются привлекательной инвестицией.

Компания имеет явное преимущество перед своими конкурентами в табачной отрасли, поскольку не продает сигареты на рынке США, где курение стремительно сокращается. Ее объемы продаж на международных рынках остаются стабильными, а также компания обладает значительной ценовой властью, что способствует росту. Однако рынок США является для компании важным направлением, но не в отношении сигарет.

Никотиновые паучи Zyn стали бестселлером в США и основным драйвером роста для компании. В последнем квартале поставки в США увеличились на 37%, а розничные продажи выросли на 39%. Подобный рост, несомненно, радует акционеров.

Кроме того, компания выкупила права на свой продукт с подогревом Iqos для рынка США и в настоящее время тестирует его в отдельных штатах. Компания планирует расширить запуск после получения одобрения FDA для своего нового устройства Iqos Iluma. Iqos демонстрирует хорошие результаты на международных рынках, особенно в Японии и Европе, и начинает завоевывать популярность на других международных рынках.

Наиболее привлекательной особенностью бездымного портфеля Philip Morris является то, что Zyn и Iqos имеют значительно более высокую маржинальность, чем традиционные сигареты. Это способствует росту доходов и увеличению валовой прибыли. При текущем коэффициенте P/E в 19 и коэффициенте PEG (отношение P/E к темпам роста) ниже 0,7 (ниже 1 считается недооцененным), я не колеблясь рекомендовал бы приобрести акции компании.

Смотрите также

2026-01-21 07:13