Тайваньский Полупроводник: Предвестие Триллиона

от

Многие годы спустя, когда пыль забытых пророчеств осела на серверные фермы, а тени кремниевых долин вытянулись до самого горизонта, старый инвестор, чье имя давно стерлось из биржевых сводок, вспоминал, как впервые увидел предзнаменование. Это было в эпоху, когда искусственный интеллект еще шептал свои первые слова, а не выкрикивал их в уши каждого, кто осмеливался подключиться к сети. Тогда, в туманном предрассветном свете тайваньских фабрик, он увидел не просто производство чипов, но плетение судьбы, предвещающей новую эру. Эру, где кремний станет кровью машин, а тайваньский полупроводник – ее сердцем. И вот, годы спустя, эта эра наступила, а вместе с ней – возможность, которую нельзя упустить.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Когда речь заходит о ведущих производителях полупроводников, большинство инвесторов, словно завороженные сиренами, устремляют взгляды к Nvidia, Advanced Micro Devices и Broadcom. Эти гиганты, несомненно, доминируют на рынке ускорителей искусственного интеллекта – графических процессоров и специализированных интегральных схем, необходимых для развития генеративного ИИ. Однако, в этой гонке за прибылью, часто упускается из виду истинный двигатель прогресса, скрытый в тени. Тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), как невидимый мастер, обеспечивает бесперебойное снабжение чипами, словно ткач, плетущий полотно цифровой реальности.

Мое предсказание на 2026 год, выкованное в горниле опыта и проанализированное сквозь призму бесчисленных рыночных циклов, гласит: Тайваньский Полупроводник станет следующим членом триллионного клуба, достигнув оценки в 2 триллиона долларов. Позвольте мне раскрыть логику этого утверждения, словно археолог, откапывающий сокровища из песка времени. Разберем по косточкам, как TSMC может достичь этой вехи и почему акции этой компании представляются мне очевидной покупкой прямо сейчас. Это не просто инвестиция, это ставка на будущее, на неминуемый триумф кремниевой эпохи.

Что необходимо Тайваньскому Полупроводнику для достижения оценки в 2 триллиона долларов?

В настоящее время рыночная капитализация Тайваньского Полупроводника составляет 1,7 триллиона долларов, что делает ее одной из самых ценных компаний в мире. Чтобы достичь оценки в 2 триллиона долларов, акциям TSMC необходимо вырасти еще на 18% в этом году, что эквивалентно примерно 380 долларам за акцию. Учитывая, что за последние 12 месяцев акции компании выросли на 62%, присоединение к клубу компаний с капитализацией в 2 триллиона долларов, подобно Amazon, кажется вполне достижимой целью. Позвольте мне представить несколько факторов, поддерживающих дальнейшее расширение оценки. Это не просто математические расчеты, это чтение знаков, предвещающих неизбежное.

Как Тайваньский Полупроводник может доминировать в 2026 году и далее

На протяжении всей революции искусственного интеллекта гигантские технологические компании, такие как Alphabet, Microsoft, Meta Platforms и Amazon, ускорили свои инвестиции в капитальные затраты (capex) на искусственный интеллект. Это подобно возведению новых храмов, посвященных божеству искусственного интеллекта. Их аппетит к вычислительным мощностям неутолим, подобно жажде в пустыне.

По консенсусным оценкам FactSet Research, Wall Street ожидает, что гигантские технологические компании потратят 527 миллиардов долларов на инфраструктуру искусственного интеллекта в 2026 году, что на 13% больше, чем ранее прогнозировалось в начале третьего квартала. Это не просто цифры, это предзнаменование бурного роста, подобно разливу реки после сезона дождей.

McKinsey & Company оценивает, что к 2030 году будет потрачено 5 триллионов долларов на поддержку рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Иными словами, аппетит к обучению и выводу данных (т.е. к большему количеству чипов) будет расти и ускоряться среди крупнейших разработчиков искусственного интеллекта в ближайшие несколько лет. Это не просто экономический тренд, это фундаментальное изменение в структуре мира.

Очевидными победителями эры инфраструктуры искусственного интеллекта являются такие компании, как Nvidia, AMD, Broadcom и Micron Technology. Но за кулисами многие из этих компаний полагаются на Тайваньский Полупроводник в производстве своих чипов, чтобы удовлетворить растущие заказы. Это подобно невидимой нити, связывающей все элементы этой сложной системы.

Loading widget...

Тайваньский Полупроводник уже опережает время, расширяя свои производственные возможности. Компания расширяет свое географическое присутствие за пределы Тайваня, в частности, создавая производственные мощности в Японии и Германии. Но, пожалуй, самое важное, что Тайваньский Полупроводник рассматривает возможность расширения своего существующего проекта в Аризоне на 300 миллиардов долларов. Это подобно строительству новой крепости, укрепляющей позиции компании на мировой арене.

Диверсифицируя свой производственный опыт и укрепляя отношения с США, Тайваньский Полупроводник позиционирует себя для еще более прочных отношений со своими ключевыми клиентами. В связи с этим, я считаю, что компания готова и дальше командовать высокой ценовой властью над конкурентами, стимулируя еще большее ускорение роста выручки в сочетании с расширением прибыльности. Это не просто бизнес-стратегия, это искусство управления в условиях неопределенности.

Стоит ли покупать акции Тайваньского Полупроводника прямо сейчас?

Текущий показатель цена/прибыль (P/E) Тайваньского Полупроводника в 24 может показаться не дешевым на первый взгляд. Но, как и в любом сложном произведении искусства, истинная ценность скрыта от поверхностного взгляда.

Тонкий нюанс, который можно увидеть на графике выше, заключается в том, что компания торгуется примерно на 22% ниже своего пикового уровня по показателю цена/прибыль. По консенсусным оценкам аналитиков, ожидается, что Тайваньский Полупроводник сгенерирует 13,26 долларов прибыли на акцию (EPS) в 2026 году. Это не просто цифры, это обещание будущего процветания.

При пиковом показателе цена/прибыль в 30, Тайваньский Полупроводник может достичь 390 долларов за акцию, если компания выполнит прогнозы аналитиков. Я считаю, что это более чем разумно, поскольку, если компания достигнет или превзойдет эти оценки, я не удивлюсь, если акции испытают значительный отскок и поднимутся выше оценки в 2 триллиона долларов. Это не просто инвестиционная возможность, это шанс стать частью истории.

Для меня Тайваньский Полупроводник является одним из лучших примеров возможности «pick-and-shovel», идеально подходящей для эры инфраструктуры искусственного интеллекта. С этим в виду, я считаю Тайваньский Полупроводник одной из наиболее разумных и безопасных акций чипов искусственного интеллекта на рынке прямо сейчас по отношению к его перспективам роста в этом году и в будущем. Это не просто инвестиция, это ставка на будущее, на неминуемый триумф кремниевой эпохи.

Смотрите также

2026-01-18 20:53