Клуб Триллиона: Игроки и Перспективы

Львиный клуб, Ротари, даже Тостмастеры – организации, вступление в которые не требует особых усилий. Однако существует клуб куда более эксклюзивный. Клуб компаний с капитализацией свыше двух триллионов долларов. На сегодняшний день в нем лишь пять членов: Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft и Amazon. Похоже, в ближайшее время ряды его могут пополниться.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Телеграм канал

На пути к вершине

Broadcom, компания, занимающаяся полупроводниками и инфраструктурным программным обеспечением, уже приблизилась к отметке в два триллиона долларов в конце прошлого года, но затем несколько отступила. Впрочем, Wall Street не теряет оптимизма. Средняя целевая цена акций предполагает потенциальный рост в 29%, что позволит компании приблизиться к капитализации в 2.2 триллиона долларов. Скептики, разумеется, ворчат о завышенной оценке, но, как известно, в эпоху искусственного интеллекта разумные цифры – понятие весьма относительное.

Главный двигатель роста Broadcom – стремительно развивающееся направление AI-чипов. Генеральный директор Хок Тан отметил, что выручка от AI-полупроводников выросла на 74% в годовом исчислении. И, судя по всему, этот тренд сохранится. Особым спросом пользуются специализированные ускорители и Ethernet-коммутаторы для AI. Очевидно, что будущее принадлежит тем, кто контролирует инфраструктуру.

Несмотря на относительно высокую оценку (мультипликатор P/E составляет 35.3), Wall Street не видит серьезных препятствий для вступления Broadcom в клуб триллиона. Подавляющее большинство аналитиков (46 из 48, по данным S&P Global) рекомендуют покупать акции компании. Впрочем, не стоит забывать о рисках. Искусственный интеллект – дело непредсказуемое, и конкуренция в этой сфере высока.

Очки, смотрящие в будущее

Meta Platforms, с капитализацией, приближающейся к 1.6 триллиона долларов, также претендует на место в эксклюзивном клубе. Аналитики настроены по отношению к Meta еще более оптимистично, чем в отношении Broadcom. Консенсусная целевая цена акций предполагает рост на 32%. Если Meta оправдает ожидания Wall Street, капитализация компании легко превысит два триллиона долларов.

Безусловно, внимание аналитиков привлекает лидерство Meta на рынке AI-очков. Нельзя не упомянуть и о значительных инвестициях компании в разработку сильного искусственного интеллекта (ASI). Впрочем, главная ценность Meta – это ее социальные сети. Facebook, Instagram, Messenger и WhatsApp объединяют 3.54 миллиарда активных пользователей в день. В третьем квартале прошлого года выручка компании выросла на 26%, достигнув 51.2 миллиарда долларов. Похоже, что реклама в социальных сетях – это все еще весьма прибыльный бизнес.

Стоит ли покупать акции Broadcom и Meta?

Не стоит инвестировать в акции Broadcom или Meta только потому, что Wall Street считает, что они достигнут капитализации свыше двух триллионов долларов в этом году. Однако я согласен с энтузиазмом аналитиков в отношении обеих компаний. Бум искусственного интеллекта не показывает признаков замедления. Broadcom ожидает, что его клиенты будут инвестировать еще больше в AI в 2026 году. Этот тренд должен стимулировать спрос на специализированные ускорители. Искусственный интеллект помогает Meta увеличивать выручку от рекламы. Например, генеральный директор Meta Марк Цукерберг заявил, что системы рекомендаций на основе искусственного интеллекта привели к увеличению времени, проводимого пользователями на Facebook, на 5% в третьем квартале прошлого года, а на Threads — на 10%. Общее время, которое пользователи проводят за просмотром видео на Instagram, увеличилось более чем на 30% в годовом исчислении.

Цукерберг заявил на телефонной конференции, посвященной итогам третьего квартала, что «если мы реализуем даже часть возможностей, которые открываются для наших существующих приложений и новых возможностей, то, я думаю, следующие несколько лет будут самыми захватывающими в нашей истории». Я подозреваю, что он прав.

Смотрите также

2026-01-18 13:52