Nvidia: Комедия с чипами

Господа, позвольте мне поведать вам историю о компании, столь же дерзкой, сколь и успешной, о Nvidia. С капитализацией, достигающей немыслимых высот, она подобна щеголю, увешанному драгоценностями, который, однако, рискует споткнуться о собственную кичу. Ибо, как известно, ничто не длится вечно, особенно тщеславие и, смею добавить, неразумная концентрация на одном лишь источнике богатства.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Акт I: Триумф искусственного разума

В настоящее время Nvidia купается в лучах славы, благодаря взрывному росту спроса на её графические процессоры для обучения и работы с искусственным интеллектом. Подобно придворному шуту, который внезапно оказался в центре внимания, компания пожинает плоды, щедро взращенные годами инноваций. И цифры, о, господа, цифры! Прибыль взлетает к небесам, словно воздушный змей, подхваченный ветром удачи. Но не будем обманываться, ибо даже самый искусный фокусник не может вечно удерживать в воздухе невидимый предмет.

Акт II: Опасность монокультуры

Позвольте заметить, что почти девяносто процентов доходов Nvidia сейчас исходит из одного-единственного источника – центров обработки данных, обслуживающих потребности в искусственном интеллекте. Это, господа, подобно помещику, поставившему всё своё состояние на урожай одной культуры. Что произойдет, если этот урожай окажется скудным, или если рынок будет захлестнут конкуренцией? О, это будет зрелище, достойное пера самого Мольера!

Ибо такие гиганты, как Alphabet, Amazon и Microsoft, не будут вечно мириться с тем, что их снабжают дорогими чипами, приносящими Nvidia огромные прибыли. У них есть ресурсы, знания и, главное, желание контролировать собственное будущее. Они уже начали разрабатывать собственные чипы, и, поверьте мне, они не остановятся, пока не достигнут своей цели.

Акт III: CUDA – иллюзия неприступной крепости

Некоторые утверждают, что платформа CUDA, разработанная Nvidia, является её главным преимуществом, своего рода неприступной крепостью, защищающей её от конкурентов. Утверждается, что множество кодов искусственного интеллекта написано на CUDA и не может работать на чипах других производителей. Но, господа, позвольте мне заметить, что даже самая прочная крепость может быть взята штурмом, если враг найдет слабое место. И я уверен, что враги Nvidia не дремлют.

Кроме того, стоит помнить, что Nvidia – это fabless компания, то есть она не производит чипы самостоятельно. Она полагается на Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), которая производит чипы по её заказу. А что, если TSMC предпочтет работать с конкурентами Nvidia? Или если конкуренты Nvidia смогут договориться с другими производителями чипов? В таком случае, господа, Nvidia окажется в весьма затруднительном положении.

Акт IV: Поиск новых горизонтов

Итак, что же ждет Nvidia в будущем? Сможет ли она сохранить свои позиции лидера, или же её ждет крах? Я полагаю, что ей придется искать новые горизонты, если она хочет избежать печальной участи. Самоуправляемые автомобили, робототехника, квантовые вычисления – вот лишь некоторые из областей, в которых Nvidia может найти новые возможности для роста. Но, чтобы добиться успеха, ей придется проявить гибкость, инновационность и, главное, умение адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

На данный момент, акции Nvidia торгуются с относительно невысоким коэффициентом P/E, что может свидетельствовать о том, что рынок опасается её чрезмерной зависимости от бизнеса центров обработки данных. Вполне возможно, что инвесторы ждут от Nvidia более убедительных доказательств того, что она способна диверсифицировать свой бизнес и сохранить свою конкурентоспособность. Поэтому, я рекомендую инвесторам подождать, прежде чем открывать новые позиции в акциях Nvidia, и внимательно следить за развитием событий.

Смотрите также

2026-01-17 20:43