Алибаба: Надежда или очередная китайская сказка?

Знаете, я тут недавно пытался объяснить отцу, что такое облачные вычисления. Он посмотрел на меня как на сумасшедшего, а потом спросил, не собираюсь ли я снова покупать какие-нибудь акции, которые «обещают золотые горы, а приносят лишь головную боль». И знаете, он, пожалуй, прав. Инвестиции в китайские компании – это всегда немного похоже на русскую рулетку. Но вот, глядя на графики Alibaba Group (BABA +0.59%), я не могу избавиться от ощущения, что, возможно, на этот раз удача мне улыбнется. Хотя, конечно, отец бы сказал, что я просто склонен к самообману.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

В общем, акции выросли более чем на 100% за последний год. Что, конечно, неплохо. Особенно учитывая, что еще пять лет назад казалось, что это дно. Хотя, справедливости ради, нужно сказать, что до прежних высот еще далеко. Но я отвлекся. Давайте попробуем разобраться, почему я, человек, который обычно предпочитает консервативные инвестиции, вдруг начал рассматривать возможность покупки акций китайского гиганта.

1. Облака с искусственным интеллектом

Все мы знаем Alibaba как огромный интернет-магазин. Как гигантский, слегка пугающий базар, где можно купить абсолютно все, от носков до экзотических фруктов. Но, знаете, они еще и занимаются облачными вычислениями. И вот тут-то и кроется самое интересное. Их облачная платформа, Alibaba Cloud, растет, как на дрожжах, особенно после того, как все увлеклись искусственным интеллектом. Я вот недавно пытался заставить умную колонку приготовить мне кофе, и она, вместо этого, начала читать стихи. Но это уже другая история.

В последнем квартале их сегмент Cloud Intelligence Group вырос на 34% в годовом исчислении. Это, знаете, впечатляет. Особенно если учесть, что рост выручки от электронной коммерции был гораздо скромнее. А выручка от продуктов, связанных с искусственным интеллектом, вообще выросла в три раза. Они разработали свою собственную модель искусственного интеллекта, Qwen. Это, знаете, как если бы у вас был свой собственный маленький гений, который помогает вам решать задачи. И, что самое приятное, эта модель с открытым исходным кодом. То есть любой желающий может ее использовать и улучшать. Они утверждают, что ее скачали более 700 миллионов раз. Это, знаете, как если бы все население Италии вдруг решило стать программистами.

Они планируют инвестировать около 53 миллиардов долларов в инфраструктуру искусственного интеллекта в ближайшие два-три года. Это, знаете, как если бы они решили построить свой собственный маленький космодром.

2. Регуляторный климат: Надежда или мираж?

Говоря об Alibaba, нельзя не упомянуть о китайском регулировании. Это, знаете, как если бы вы пытались играть в шахматы с противником, который постоянно меняет правила. В последние годы китайское правительство активно вмешивалось в деятельность технологических компаний, накладывая штрафы и ограничивая их деятельность. Это, конечно, не добавляло оптимизма инвесторам. Я вот помню, как отец, прочитав очередную статью о китайском регулировании, сказал: «Ну вот, я же говорил, что это лотерея».

Но, похоже, ситуация начинает меняться. В рамках своего нового пятилетнего плана (2026-2030) китайское правительство сделало ставку на цифровизацию и модернизацию различных отраслей экономики. Это, знаете, как если бы они вдруг решили, что будущее за технологиями. И Alibaba, с ее опытом в электронной коммерции, облачных вычислениях и искусственном интеллекте, может стать одним из ключевых игроков в этом процессе.

Конечно, никто не говорит о полной свободе действий. Но, похоже, правительство готово стать скорее стратегическим партнером, чем надзирателем. Это, знаете, как если бы вас перестали постоянно проверять, а стали просто давать советы.

3. Оценка: Стоит ли игра свеч?

Оценка акций Alibaba за последний год значительно выросла. Но, по сравнению с другими технологическими компаниями, такими как Amazon, Microsoft и Alphabet, она все еще остается относительно привлекательной. Конечно, Alibaba – это не совсем то же самое, что эти компании. У нее есть свои риски и особенности. Но, по сравнению с ними, она выглядит как выгодная покупка. Это, знаете, как если бы вы нашли бриллиант в куче песка.

Конечно, волатильность неизбежна. Но, если вы готовы держать акции в течение длительного времени, то, возможно, Alibaba станет хорошим дополнением к вашему портфелю. Хотя, конечно, отец бы сказал, что я просто пытаюсь оправдать свою авантюрную натуру.

Смотрите также

2026-01-16 16:23