Акции компании Monday.com (MNDY +4.37%) в 2025 году снизились на 37.3%, опустившись на 70% от максимальных значений, зафиксированных ранее. Компания, предлагающая программное обеспечение для управления задачами, оказалась в числе пострадавших из-за господствующего нарратива о «разрушительном» влиянии искусственного интеллекта (ИИ). Парадоксально, но при этом доходы компании продолжают расти двузначными темпами. Это – не просто цифры, это сигнал, который необходимо расшифровать.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм каналЧто привело к падению стоимости акций, и стоит ли рассматривать Monday.com как потенциальную покупку в 2026 году? Рассмотрим факты, отбросив спекуляции и маркетинговый шум.
Нарратив о «разрушении» от ИИ
В 2025 году акции многих программных компаний оказались под давлением, главным образом из-за опасений, связанных с искусственным интеллектом. Появились инструменты, такие как Claude Code, позволяющие создавать программное обеспечение, используя простые текстовые запросы, даже при отсутствии навыков программирования. Суть «медвежьего» тезиса сводится к тому, что компании начнут разрабатывать собственное программное обеспечение, что приведет к снижению спроса на сторонние платформы, такие как Monday.com. Это – логичная, но упрощенная картина.
На практике же, эта теория пока не подтверждается цифрами. В последнем квартале доходы Monday.com выросли на 26% в годовом исчислении, при этом количество клиентов, тратящих более 50 000 долларов в год на программное обеспечение, увеличилось на 37%. Эти компании, якобы, должны разрабатывать собственные продукты с помощью ИИ, но вместо этого они увеличивают свои расходы на Monday.com. Здесь кроется противоречие, которое требует осмысления.
Monday.com в настоящее время прибыльна и генерирует положительный свободный денежный поток с 2023 года. Компания расширяет сферу своей деятельности, предлагая решения для маркетинга, поддержки разработчиков и ИТ-поддержки, стремясь расширить свой целевой рынок. Это – разумная стратегия диверсификации, но ее успех зависит от способности компании адаптироваться к меняющимся условиям.
Стоит ли покупать акции Monday.com?
После значительного падения акций, рыночная капитализация Monday.com составляет 6.9 миллиарда долларов. Это соответствует коэффициенту P/FCF (цена к свободному денежному потоку) в размере 20, исходя из свободного денежного потока в размере 343 миллиона долларов. Для компании, демонстрирующей рост доходов более чем на 20% в год, это относительно низкая цена. Однако, низкая цена сама по себе не является достаточным основанием для инвестиций.
В настоящее время Monday.com тратит сотни миллионов долларов в год на продажи и маркетинг для привлечения новых клиентов. По мере созревания бизнеса, компания сможет расширить свои рентабельность и увеличить свободный денежный поток быстрее, чем доходы, за счет снижения маркетинговых расходов. Если вы считаете, что риски, связанные с ИИ для программных компаний, преувеличены, сейчас может быть подходящее время для покупки акций Monday.com по сниженной цене. Но помните: рынок часто ошибается, и слепое следование за толпой – плохая стратегия.
Смотрите также
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
2026-01-15 19:34