Портолан Капитал Менеджмент, этот мрачный босс из Бостона, как будто в ярости выстрелил в обезьянку по имени Shift4 Payments (FOUR 0.56%), выбросив 246 414 акций за третий квартал. В результате его позиция сократилась на $28,5 млн, и это было зафиксировано в SEC-документе от 13 ноября. Кто бы мог подумать, что акции, которые когда-то казались золотой жилой, теперь выглядят как обгорелый уголь в кошельке инвестора.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Бесплатный Телеграм каналЧто случилось
Вот он, третий квартал, и Портолан Капитал Менеджмент, словно голодный волк, вцепился в Shift4 Payments, продав 246 414 акций. Его позиция, которая раньше выглядела как шедевр портфеля, теперь стоит $14,61 млн, а не $43,11 млн — разница, как между адом и раем, если бы рай существовал. После этой сделки у фонда осталось 188 761 акций, и теперь они, кажется, готовы сжечь остатки своих надежд на этом рынке.
Что ещё знать
Shift4 Payments теперь составляет 0,79% от отчетных активов Портолана. Это как если бы ваш любимый коктейль вдруг стал водой. А вот топовые позиции фонда:
- NYSE:MOD: $85,6 млн (4,6% от AUM)
- NASDAQ:TTMI: $68,5 млн (3,7% от AUM)
- NYSE:ELF: $64,6 млн (3,5% от AUM)
- NYSE:DBRG: $64 млн (3,5% от AUM)
- NYSE:CLS: $62 млн (3,4% от AUM)
Сегодня акции стоят $64,07, что на 37% ниже уровня года назад. Это не просто падение — это падение в пропасть, в то время как S&P 500 летит вверх, как ракета. Кто-то, наверное, забыл выключить гравитацию.
Обзор компании
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Выручка (TTM) | $3,9 млрд |
| Чистая прибыль (TTM) | $194,8 млн |
| Цена (по закрытию в пятницу) | $64,07 |
| Изменение цены за год | (37%) |
Краткий обзор
- Shift4 Payments предлагает интегрированную систему оплаты, многоканальную приемку карт, решения POS, предотвращение мошенничества, электронную коммерцию и аналитику.
- Компания обслуживает ритейлеров, гостиницы, стадионы, развлекательные центры и онлайн-магазины в США.
- Она использует собственные облачные платформы для обеспечения безопасной и масштабируемой системы оплаты и управления бизнесом.
Shift4 Payments — провайдер технологичных решений для оплаты и коммерции, обслуживающий разнообразную клиентуру. Компания использует собственные платформы и облачные инструменты, чтобы предлагать безопасную и масштабируемую систему оплаты и управления бизнесом. Её фокус на многоканальной интеграции и решениях, специфичных для отраслей, дает ей преимущество в быстро меняющемся платежном ландшафте.
Мое мнение
В портфеле, переполненном промышленными активами и инфраструктурными проектами, эта позиция уже превратилась в тень. Это логично — когда уверенность смещается, первыми жертвами становятся те, кто не держит флаг у крепости. При менее чем 1% от отчетных активов, эта позиция больше не является высокорискованной ставкой на рост, а напоминает остаток от какого-то хаотичного инвестиционного эксперимента.
Но даже при этом компания показывает твердые результаты: выручка за третий квартал составила $1,18 млрд, увеличившись на 29% год к году. Чистая выручка без учета сетевых сборов выросла на 61%. Регулируемый EBITDA достиг $292 млн, что составляет 50%-ную маржу, а регулируемый свободный денежный поток вырос на 27% до $141 млн. Менеджмент даже объявил о новой программе выкупа акций на $1 млрд — рекордной для компании.
Но акции всё равно падают, как будто рынок не видит этой красоты. Возможно, рост — это не всё, что нужно инвесторам. В портфелях, где ценится устойчивость и низкая волатильность, даже успешные компании могут быть сокращены, когда риск становится слишком острым. Это как попытаться удержать пулю в ладони — рано или поздно она вырвется.
Словарь
AUM (Assets Under Management): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.
Omni-channel: Подход, который интегрирует несколько каналов продаж и коммуникаций для создания бесшовного клиентского опыта.
POS (Point of Sale) solutions: Системы, используемые предприятиями для обработки транзакций в точках продаж.
Equity assets: Инвестиции в акции компаний, а не в облигации или другие классы активов.
Proprietary platforms: Технологические системы, принадлежащие и разработанные компанией, недоступные для общественного использования.
Vertical-specific solutions: Продукты или услуги, адаптированные под потребности конкретной отрасли или сектора.
Fraud prevention: Инструменты и процессы, предназначенные для выявления и предотвращения нелегальных финансовых транзакций.
Reportable U.S. equity assets: Акции США, которые должны быть раскрыты в регулирующих документах управляющими фондами.
Stake: Доля владения акциями в компании инвестором или фондом.
TTM: 12-месячный период, завершающийся последним квартальным отчетом.
Commerce-enabling solutions: Технологии или услуги, помогающие бизнесу принимать платежи и управлять транзакциями.
Fund’s top holdings: Наиболее крупные инвестиции по стоимости в портфеле фонда.
🚀
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- SAROS ПРОГНОЗ. SAROS криптовалюта
- ZEC ПРОГНОЗ. ZEC криптовалюта
- STRK ПРОГНОЗ. STRK криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-12-20 23:48