В третьем квартале местная гильдия алхимиков и хранителей богатства под названием Fortress Wealth Group решила, что в их сундуке с драгоценностями слишком много блестящих, но зыбких осколков среднего размера, и потому избавилась от $3,3 млн таких осколков, известных в магических кругах как First Trust Mid Cap Core AlphaDEX Fund (FNX +0,46%). Так гласит манускрипт, доставленный по официальным каналам Волшебной палаты сделок (или, как её называют в простонародье, SEC).
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм каналЧто же всё-таки произошло
Оказывается, даже самые тщательно выстроенные стены богатства время от времени нуждаются в перекладке кирпичей. В документе под названием Form 13F сказано: 27 140 акций FNX были аккуратно, но решительно вычищены из портфеля, как пыль из бухгалтерской книги после бала. Общая стоимость этой финансовой экзорцизмы — около $3,3 млн по среднерыночным расценкам. К концу квартала остался лишь малый след — 11 107 акций, оцениваемых в $1,4 млн, словно последний глоток вина в бочонке, о котором приятно вспомнить, но на котором нельзя устроить пир.
Что ещё стоит знать, помимо очевидного
После этой утончённой процедуры доля FNX в отчётных активах гильдии² сжалась до скромных 0,6%. Это, пожалуй, то количество золота, которое мудрый карлик носит в правом сапоге — не для роскоши, а на самый чёрный день.
А вот куда направилось основное богатство гильдии — туда, где шум ветра звучит как дивиденды, а почва усеяна крупными камнями устойчивости:
- NYSEMKT:VUG: $41 млн (17,7% AUM) — флаг крупных ростков, питаемых инновациями и наивной верой в будущее
- NYSEMKT:VTV: $28,3 млн (12,2% AUM) — олицетворение ценной мудрости и подтверждённой надёжности, как скрижаль с дивидендами
- ПАТЕНТ:QQQ: $21,6 млн (9,3% AUM) — трон технологического олимпа, украшенный кремнием и претензиями на вечность
- NYSEMKT:FBND: $10,7 млн (4,6% AUM) — земля обетованная для тех, кто боится турбулентности, но всё ещё помнит, что такое доход
- СИНЬ:SPY: $8,9 млн (3% души и 3,8% AUM) — священный обелиск, воплощение рынка как такового, ежегодно мумифицирующий всех, кто не побежал вовремя
Описание артефакта (ETF)
| Метрика | Значение |
|---|---|
| Сила заклинания (AUM) | $1,2 млрд |
| Сила маны (Yield) | 0,9% |
| Стоимость одной частицы магии (цена FNX) | $124,39 |
| Изменение силы за год | 8% |
Суть магии (ETF Snapshot)
FNX — это не просто куча акций, собранных с середины битвы за капитализацию. Это алхимический симулякр, созданный по древней методике под названием AlphaDEX® — системе, шепчущей числам на ухо и выбирающей тех из 600 героев NASDAQ US 600 Mid Cap Index, кто выглядит «перспективно по критериям роста, стоимости и настроения звёзд»³. Результат — портфель из акций американских «середнячков» (с капитализацией $2-10 млрд), сформированный без участия человеческого сознания, но с участием множества Excel-таблиц и молитв к богу логики.
Взгляд с высоты Уголка Фуллера
Гильдия Wealth Fortress, несмотря на амбициозное имя и крепостные стены из диверсификации и управления рисками, иногда вынуждена признавать: не всякая магия работает при всех обстоятельствах. Продажа FNX — это не предательство, а тактическое отступление, как если бы генерал вдруг понял, что щиты из драгоценных камней плохо защищают от артиллерии макроэкономики.
За год FNX вырос на скромные 8%. В то время как Священный Индекс (S&P 500), облачённый в лучи почти 20%-ного роста, ушёл вперёд, словно на крыльях эйфории и расчётов по GAAP. Для тех, кто живёт по правилам — дивиденды, прозрачность, равновесие — 8% — это аскетический прирост, напоминающий о времени, когда «быть в плюсе» уже считалось победой. Но не триумфом.
Гильдия, по всей видимости, перекалибровала свои позиции не потому, что перестала верить в середину — а потому, что середине стало неуютно. В мире, правящем мегатрендами, гипермасштабированными корпорациями и волатильными основаниями под ногами, «факторный подход» вроде AlphaDEX® начинает напоминать старинные часы с кукушкой — изящны, но часто не по времени.
А потому возврат к большим, стабильным, устраивающим дивидендные пиры активам вроде VUG и VTV — это не каприз, а проявление финансовой магии, основанной на здравом смысле. Или, как говорят в Unseen University of Portfolio Management: «Когда рынки пляшут, даже драконы прячутся в SPY».
Глоссарий для начинающих алхимиков
13F-отчётные активы: то, что магистры богатства обязаны показать магистрату, с точностью до последнего рубля, раз в квартал, под страхом отлучения от списка доверенных советников.
Активы под управлением (AUM): общий вес сундука с золотом, доверенного вам клиентами, включая те монеты, которые вы уже потратили мысленно.
Методология AlphaDEX®: древняя формула, по которой бездушный механизм выбирает акции, руководствуясь не чувствами, а факторами — например, «выглядит недооценённым по P/E» или «менеджмент улыбается реже, чем должен».
Mid-cap (средние компании): бизнес-организации размером с умеренно большой город — велики для местной ярмарки, малы для имперского диктата.
Биржевой фонд (ETF): волшебная шкатулка, внутри которой уже всё смешано — акции, облигации, иногда надежды. Продаётся на бирже, как обычный меч, но внутри — целый арсенал.
Количественный отбор: когда решения принимают не люди, а формулы, написанные людьми, которые решили, что формулы умнее.
Факторное инвестирование: метод, при котором вы ищете не просто хорошую компанию, а «хорошую компанию со скидкой, высокими дивидендами и минималистичным логотипом».
Системный подход: когда вы клянётесь, что не будете импровизировать даже под дождём из банкнот.
Бенчмарк: тень, за которой охотится каждый фонд. Пока вы впереди — герой. Пока вы позади — вопрос: «почему именно вы управляете моими деньгами?»
Дивидендная доходность: процент из золота, которое фонд приносит вам в подарок каждый год, вместо обещаний «растите, мы вам потом дадим».
= Footnotes =
¹ Да, «лайм-доллар» — это не валюта Плоского мира, но в условиях квартального пересчёта, всё, что больше миллиона, заслуживает поэтического вольнодумства.
² То есть активы, которые можно упомянуть в священных скрижалях Form 13F, не вызывая гнева регуляторных демонов.
³ На самом деле, речь идёт о таких факторах, как прибыльность, ликвидность и другие загадочные цифры. Но представьте звезды — так интереснее.
В конечном счёте, богатство — это не в том, чтобы поймать самую быструю ракету, а в том, чтобы не упасть, когда все начнут прыгать. 🏦
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- VIRTUAL ПРОГНОЗ. VIRTUAL криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- MNT ПРОГНОЗ. MNT криптовалюта
2025-11-03 12:53