В третьем квартале 2025 года EULAV Asset Management, словно человек, терзающийся сомнениями перед решающим шагом, сократила позицию в акциях Chemed на 28 313 единиц. Оценочная сумма сделки — 12,82 миллиона долларов — прозвучала как предсмертный вздох рынка, полный внутреннего противоречия.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Бесплатный Телеграм каналЧто произошло
Документ, представленный в SEC 28 октября 2025 года, свидетельствует о том, что EULAV Asset Management, словно осознавшая бессмысленность борьбы с судьбой, уменьшила участие в Chemed. Продажа акций оценивается в 12,82 миллиона долларов. На 30 сентября 2025 года фонд владел 95 205 акциями, что составляет 42,63 миллиона долларов.
Что ещё известно
Эта сделка, несмотря на её масштаб, подобна шепоту в тишине — Chemed теперь составляет 0,99% от управляемых активов фонда по состоянию на третий квартал 2025 года.
Пять крупнейших позиций EULAV после раскрытия:
- Heico: 135,49 миллиона долларов (3,1% от AUM) по состоянию на третий квартал 2025 года
- Tyler Technologies: 130,31 миллиона долларов (3,0% от AUM) по состоянию на 30 сентября 2025 года
- MSCI: 114,03 миллиона долларов (2,65% от AUM) по состоянию на 30 сентября 2025 года
- Waste Connections: 109,12 миллиона долларов (2,54% от AUM) по состоянию на 30 сентября 2025 года
- Cintas: 102,97 миллиона долларов (2,39% от AUM) по состоянию на 30 сентября 2025 года
29 октября 2025 года цена акций Chemed составила 465,54 доллара, что на 24% ниже уровня за последний год. Рынок, как всегда, поделился своей жестокостью: акции уступили S&P 500 на 42 процентных пункта.
Обзор компании
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Цена (по итогам торгов 29 октября 2025) | 465,54 доллара |
| Рыночная капитализация | 6,78 миллиарда долларов |
| Выручка (TTM) | 2,53 миллиарда долларов |
| Чистая прибыль (TTM) | 278,81 миллиона долларов |
Краткий обзор
Chemed:
- Предоставляет паллиативную и хосписную помощь через VITAS, а также услуги по ремонту труб и восстановлению после затопления через Roto-Rooter.
- Доходы формируются из здравоохранительных услуг и бытового обслуживания.
- Служит пациентам, нуждающимся в уходе на последнем этапе жизни, и владельцам жилых и коммерческих объектов.
Chemed управляет двумя ключевыми направлениями: VITAS — лидером в паллиативной помощи, и Roto-Rooter — сетью услуг по ремонту труб. Компания опирается на сеть профессионалов для предоставления услуг по всей стране.
Мое мнение
Продажа Chemed EULAV Asset Management — не столько вопрос размера, сколько времени. Фонд владел акциями с 2015 года, увеличивая позицию в 2023 и 2024 годах, когда цена приближалась к 600 долларам. Затем, в прошлом квартале, он продал пятую часть портфеля примерно за 450 долларов за акцию.
В краткосрочной перспективе это могло быть ошибкой. Chemed только что сообщил о результатах 28 октября, и оптимистичные прогнозы подняли акции на 7%. Хотя это несправедливо к EULAV, я лишь анализирую события, но всё же подчёркиваю, что компания может меняться после падения на 28% от исторического максимума.
Несмотря на сложности сегмента VITAS, связанные с Medicare и системой здравоохранения США, Chemed объединяет две неприхотливые услуги: паллиативную помощь и сантехнические работы. Эти фундаменты делают компанию стабильной, но её сложность может отпугивать инвесторов, даже при текущей оценке в 19 раз превышающей свободный денежный поток.
Словарь
Управляемые активы, подлежащие раскрытию в отчёте 13F: Общая стоимость ценных бумаг, которую должен раскрыть управляющий в квартальных отчётах SEC.
Управляемые активы (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляющих от имени клиентов.
Позиция: Объём конкретного актива, находящегося у инвестора или фонда.
Пять крупнейших позиций: Пять инвестиций с наибольшей стоимостью в портфеле фонда.
Квартал (Q3 2025): Третий трёхмесячный период финансового года, здесь относится к июлю-сентябрю 2025 года.
Отчёт: Официальный документ, поданный в регулирующий орган, такой как SEC, для раскрытия финансовой информации.
Закрытие торгов: Конец регулярной торговой сессии на бирже в данный день.
TTM: 12-месячный период, оканчивающийся последним квартальным отчётом.
Сегмент бизнеса: Отдельная часть операций компании, часто с отдельными продуктами, услугами или рынками.
Паллиативная помощь: Медицинская помощь, направленная на облегчение симптомов и стресса при тяжёлых заболеваниях.
Хоспис: Специализированный уход за людьми с терминальными заболеваниями, акцентирующий внимание на комфорте и качестве жизни.
Иногда рынок напоминает человека, страдающего от внутреннего конфликта: он стремится к росту, но пугается самого себя. 🤔
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
- MYX ПРОГНОЗ. MYX криптовалюта
- VIRTUAL ПРОГНОЗ. VIRTUAL криптовалюта
- MNT ПРОГНОЗ. MNT криптовалюта
2025-10-30 17:04