Fourpath Продает Chevron на $4,1 млн

Что случилось (и почему это не конец света):

14 октября 2025 года, как сообщила Комиссия по ценным бумагам и биржам, Fourpath Capital Management, LLC решила уменьшить свою позицию в Chevron Corporation (CVX +0,53%) на 26 291 акцию в третьем квартале 2025 года. Эти акции оценивались примерно в $4,07 млн. После сделки фонд сохранил 25 560 акций Chevron. Видимо, они решили, что пора перейти от «черного золота» к чему-то менее… черному. Или просто забыли, что такое терпение.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Интересный факт: Теперь доля Chevron в портфеле Fourpath упала до 0,56% от 13F AUM. Это как если бы ваш любимый сэндвич стал крошкой на подушке.

Топ-держатели после отчета:

WMT: $53,42 млн (7,6% от AUM) к 30 сентября 2025 года
IAU: $42,72 млн (6,1% от AUM) к 30 сентября 2025 года
TUA: $24,43 млн (3,5% от AUM) к 30 сентября 2025 года
XOM: $19,93 млн (2,8% от AUM) к 30 сентября 2025 года
CGDV: $19,87 млн (2,8% от AUM) к 30 сентября 2025 года

К 13 октября 2025 года акции Chevron стоили $151,94, увеличившись на 0,1% за год. Это, конечно, лучше, чем ничего, но всё равно на 9,68 процентных пунктов меньше, чем у S&P 500. Возможно, Chevron просто решил сыграть в «слабого звена».

Компания в кратце

Показатель	Значение
Доход (TTM)	$189,25 млрд
Чистая прибыль (TTM)	$13,73 млрд
Дивидендная доходность	4,43%
Цена (на закрытие 2025-10-13)	$151,94

Chevron производит и продает нефть, газ, смазки, петрохимикаты и возобновляемое топливо по всему миру. Компания работает по интегрированной модели: ищет нефть, добывает, перерабатывает, продает. Клиенты? Есть. Индустриальные, коммерческие, розничные. Все, кто хочет заправиться или просто почувствовать себя частью эпохи.

Наши мысли (или как бы сказал Мел Брукс)

Не стоит воспринимать продажу Chevron как признак паники Fourpath. Фонд просто сократил позицию наполовину. Возможно, они решили, что Chevron — это не инвестиция, а… мультфильм, который слишком долго показывают перед сном.

Fourpath добавила 18 новых позиций в третьем квартале, включая Haliburton. А полностью вышла из двух десятков позиций, ни одна из которых не относится к нефти. Так что это не «бегство», это скорее… стратегическая перезагрузка.

Chevron недавно завершила поглощение Hess Corporation в июле. Когда компания представит результаты за третий квартал 31 октября 2025 года, инвесторы будут искать признаки, что новые мощности повысят маржинальность. А если нет? Тогда можно будет смотреть на дивиденды — Chevron растет как гриб после дождя. За последние пять лет выплаты увеличились на 32,6%. И это при том, что их добыча дешевле, чем у конкурентов, согласно Wood Mackenzie. Или, как бы сказал Мел: «Нефть — это не всё, это ещё и деньги!»

Словарь (для тех, кто не понял шутку)

13F: Ежеквартальный отчет SEC для фондов, где они раскрывают свои позиции.
AUM: Общая стоимость активов, которыми управляет фонд.
Доля в портфеле: Процент, который занимает конкретная позиция в инвестиционном портфеле.
Топ-держатели: Самые крупные инвестиции в портфеле.
Интегрированная модель: Когда компания делает всё: от добычи до продажи.
Upstream: Добыча нефти и газа.
Downstream: Переработка и продажа.
Дивидендная доходность: Процент от дивидендов к цене акции.
Trailing: Данные за прошлый период.
TTM: 12 месяцев, оканчивающихся последним кварталом.

Итак, друзья, помните: рынок — это театр, а мы — зрители. И если кто-то продает акции, это не значит, что они плохие. Просто актеры меняют роли. 🤡

Смотрите также

2025-10-22 21:13