Кен Гриффин продал 48% акций Palantir и увеличил свою долю в Nvidia, ориентируясь на будущее искусственного интеллекта

от

Кен Гриффин — не просто обычный миллиардер с Уолл-стрита. Будучи основателем и генеральным директором Citadel, он стоит во главе одного из самых сложных и устойчиво прибыльных хедж-фондов в истории. Его репутация — это результат уникального сочетания стратегического макроанализа и способности работать с числовыми моделями. Если бы его финансовая жизнь была картой, то рядом с его именем обязательно значился бы знак «осторожно, опасные повороты».

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

И вот в этом неком вихре решений и планов за второй квартал Citadel раскрывает пару удивительных шагов. В своем отчете 13F, поданном в августе, фонд сообщил о том, что уменьшил свою долю в Palantir Technologies на 48%, продав около 640 000 акций. Эта сделка оставила Citadel с активами на сумму около 130 миллионов долларов в Palantir. При этом фонд значительно увеличил свои вложения в Nvidia, добавив более 6,5 миллиона акций, что принесло его доле в этой компании около 1,5 миллиарда долларов по текущей цене акций. Интересно, что эта сделка с Nvidia выглядит не просто как шаг на фондовом рынке, а как попытка понять, как будет развиваться искусственный интеллект в ближайшие годы.

Теперь давайте посмотрим, что могло повлиять на решение Citadel и что из этого может извлечь обычный инвестор.

Loading widget...

Почему Гриффин сократил долю в Palantir: здравый смысл в управлении рисками

На первый взгляд решение Citadel продать почти половину своей доли в Palantir может показаться признаком пессимизма. Но в мире хедж-фондов продажа не всегда означает потерю веры в компанию. Напротив, это часто вопрос управления рисками.

Palantir, чьи акции за последние три года взлетели более чем на 2000%, несомненно, стал объектом восхищения, но и тот, кто покупал его акции на таких уровнях, понимает, что они уже торгуются по ценам, близким к идеальным. С коэффициентом цена/продажи на уровне 135, Palantir напоминает те акции, что когда-то влетели в пузырь доткомов.

Гриффин, как строгий и дисциплинированный управляющий, не поддается эмоциям. Хедж-фонды живут за счет перераспределения капитала, а это включает в себя продажу акций, которые «перегрели». Знаменитые инвесторы, такие как Стэнли Драккенмиллер и Кэти Ууд, также сокращали свои позиции в Palantir, и это вполне естественно для таких фондов.

С точки зрения долгосрочных фундаментальных показателей Palantir остается сильным игроком, но Гриффин предпочел «забрать часть выигрыша», чтобы освободить ресурсы для более сбалансированных возможностей с лучшими рисково-возвратными характеристиками.

Почему Citadel продолжает покупать Nvidia: опора инфраструктуры ИИ

Что же стоит за ростом доли Citadel в Nvidia? В моем понимании, это сигнал Гриффина, что будущее вычислений будет определяться не теми, кто пишет алгоритмы, а теми, кто контролирует инфраструктуру, которая их поддерживает.

За последние годы Nvidia стала ведущим поставщиком аппаратного обеспечения для ускоренных вычислений. Ее графические процессоры (GPU) теперь используются для всего: от моделей большого языка (LLM) и автономных систем до роботов нового поколения.

Однако доминирование Nvidia не ограничивается только аппаратным обеспечением — это целая экосистема. Платформа CUDA компании стала своего рода «крепостью», заставляя разработчиков использовать стандарты вычислений, которые мало кто может сравниться с ней.

Вложение Citadel в акции Nvidia отражает несколько факторов:

  • Расходы гиперкмасштабных компаний: Такие гиганты, как Microsoft, Amazon и Alphabet, ежегодно вкладывают сотни миллиардов долларов в расширение мощностей своих дата-центров.
  • Стратегические партнерства: Сотрудничество с OpenAI, Intel и Oracle раскрывает потенциал новых возможностей.
  • Неустанные инновации: Новые архитектуры GPU, такие как Blackwell Ultra и Rubin, продлевают лидерство Nvidia и обеспечат компании долговременные перспективы роста.

Несмотря на высокую цену акций, Nvidia обладает уникальной структурой роста. В то время как корпорации и правительства стремятся построить инфраструктуру для ИИ, Nvidia предстает как надежная и, вероятно, незаменимая опора для будущего ИИ.

Мастер-класс по эволюции портфеля

Шаги Гриффина показывают, что это не отход от ИИ, а скорее расчетная корректировка внутри мегатренда. Сократив долю в Palantir и усилив позиции в Nvidia, Citadel, по сути, ставит на тот сектор, где в будущем будут зарабатывать астрономические прибыли.

Урок для инвесторов тут предельно ясен: не стоит гнаться за хайпом или следовать за трендами. Лучше постараться предсказать, куда потечет капитал. Гриффин не покидает ИИ; он просто меняет ставки, ставя на те компании, которые обеспечивают этот тренд.

Как мне кажется, Гриффин считает, что история Palantir близка к завершению, а мощь Nvidia только начинается.

🤖

Смотрите также

2025-10-12 22:25