Является ли владение акциями всего фондового рынка лучшим вариантом по сравнению с инвестициями в S&P 500?

Итак, вот оно, это старое и проверенное средство для роста капитала — индекс S&P 500. Традиционно он служит верным другом для инвесторов, стремящихся к благосостоянию, однако стоит ли теперь продолжать верить в его магическую силу? На первый взгляд, все как всегда: индикатор обновляет рекорды, и что-то вроде немалой надежды еще можно уловить в его движении. Вчера его значение поднялось до 6600 — казалось бы, есть куда расти. И вот, пожалуйста, несмотря на постоянную экономическую неопределенность, его рост продолжает нести себя с удивительным энтузиазмом.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Но, как часто бывает, под этой поверхностью скрывается важный нюанс: кто стоит за этим ростом? Ведь за этим индексом стоят не только известные компании, такие как Nvidia, Microsoft, Apple, но и искусственный интеллект, который стал настоящим двигателем их успеха. Эти гиганты, строя свои многочисленные башни из инноваций, занимают значительное место в составе S&P 500, создавая таким образом не только возможности, но и, возможно, риски для менее подготовленных инвесторов. Для кого-то инвестировать в S&P 500 — это как ехать на старом, проверенном автомобиле, но на котором последние шины все-таки сто лет назад были заменены.

И вот здесь, возможно, для некоторых, более разборчивых душ, появляется соблазн оглядеться вокруг. А что если не ограничиваться только этим индексом? Ведь можно попробовать зацепиться за более широкий рынок, охватывая не только 500 компаний, но и большее количество акций, создавая таким образом более диверсифицированную картину. Такой путь предлагает фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI), и он, возможно, может быть более привлекательным для тех, кто не хочет зависеть от слишком мощных игроков, как Nvidia или Apple.

Историческая динамика: разные пути, но близкие результаты

Если заглянуть в прошедшие годы, то разница в доходности между S&P 500 и фондом Vanguard окажется не столь уж значительной. За последние пять лет, включая реинвестированные дивиденды, доходность ETF фонда S&P 500 составила 109%, а аналогичный показатель для Vanguard составил 103%. На практике это означает, что инвестиция в 10,000 долларов, вложенные в S&P 500, принесла бы около 20,900 долларов, в то время как аналогичная сумма в Vanguard привела бы к 20,300 долларам. Разница не велика, но она все-таки существует.

Не должно быть удивлением, что S&P 500, отслеживающий крупнейшие 500 компаний на американском рынке, служит хорошим индикатором состояния экономики в целом. Если индекс идет вверх, значит, и другие акции, в принципе, тоже имеют шанс на рост. Но, как в жизни, все зависит от того, какие компании окажутся на вершине этого списка. В идеальных условиях их успех лишь ускоряет рост. Однако что, если эти условия изменятся, и ведущие компании окажутся слишком дорогими для того, чтобы рынок мог двигаться дальше?

Что делать, если мы ожидаем замедления?

Давайте вспомним последние серьезные колебания рынка, случившиеся в 2022 году. Это был момент, когда инфляция вышла из-под контроля, а компании, слишком уверенные в своем росте, столкнулись с реальностью сокращений. S&P 500 тогда рухнул, и доходность SPDR ETF составила -18,2%. А как показал тот же год для Vanguard Total Stock Market Index Fund? Удивительно, но его результат оказался не лучше — -19,5%.

Фонд Vanguard включает в себя более 3500 акций, в то время как ETF S&P 500 отслеживает только 500. Но крупнейшие технологические гиганты, с их значительными рыночными капитализациями, продолжают двигать как Vanguard, так и S&P 500. Топ-3 акций в Vanguard, такие как Nvidia, Microsoft и Apple, составляют 18,1% от всего портфеля фонда, в то время как в S&P 500 эта цифра достигает 20,8%. Не слишком большая разница, верно? Однако стоит ли это того? Порой кажется, что весь рынок держится на плечах этих нескольких гигантов.

Да, Vanguard может предложить больший спектр акций, но большая их часть является крошечной, с незначительными долями в портфеле. И даже 500-е место по величине занимает менее 0,02% от всего фонда.

Как же уменьшить риски?

Для тех, кто стремится минимизировать риск и избежать излишней зависимости от технологий, стоит обратить внимание на более специализированные ETF. Например, фонд Vanguard Value Index Fund ориентирован на стоимость, а Invesco S&P 500 Revenue ETF отслеживает S&P 500, но взвешивает акции не по рыночной капитализации, а по доходам компаний. Эти инструменты могут стать интересной альтернативой для тех, кто все-таки хочет уменьшить риски, связанные с высокими оценками.

Итак, выбор между этими фондами становится все более запутанным, как и все в жизни. Иногда кажется, что правильного ответа нет, и остается только двигаться дальше, пытаясь предсказать, что ждет нас за поворотом. И возможно, именно в этом и заключается истинная суть инвестиций — мы просто продолжаем искать, не зная точно, что нас ждет. Может, когда-нибудь мы и получим ответы на все вопросы. Но, возможно, они так и останутся невыразимыми, как собственные амбиции.

😌

Смотрите также

2025-09-21 17:04