Стоит ли покупать акции BigBear.ai (BBAI)?

Если в 2025 году искусственный интеллект не стал вашим лучшим другом, то, возможно, вы просто не тот человек для этой Вселенной. Особенно если вы работаете в американском правительстве, где теперь даже кофеварки должны уметь писать доклады о своих действиях. Белый дом недавно выпустил два меморандума, которые, по сути, требуют от чиновников не просто использовать ИИ, но и следить за его использованием — как если бы вы попросили ребенка следить за тем, чтобы его младший брат не ел пластилин, пока сам ребенок тоже не съел пластилин.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Именно в этом безумном контексте компания Palantir Technologies (PLTR) стала похожа на гения-одиночку, которого все зовут на экзамен по математике. Их платформа AIP — это как швейцарский армейский нож для разведки, только вместо консервной банки открывает секретные базы данных. В прошлом квартале оборонное ведомство США заплатило им 426 миллионов долларов, что на 53% больше, чем год назад. Но есть и другие, кто пытается поймать этот волнующий тренд, как турист, который пытается поймать автобус, уже уехавший на три остановки вперед — например, BigBear.ai (BBAI).

С капитализацией всего в 2 миллиарда долларов, BigBear выглядит так, будто его случайно забыли включить в список гигантов. Но если им удастся повторить успех Palantir, это может стать историей, достойной анекдота про лягушку и принца. Правда, пока не ясно, кто здесь лягушка, а кто принц.

Чем BigBear.ai зарабатывает на жизнь

Представьте себе компанию, которая решила, что штаб-квартира в Мэриленде — это идеальное место для создания искусственного интеллекта, способного предсказывать войны. BigBear.ai предоставляет решения на основе ИИ, машинного обучения и облаков, полных данных, которые даже ваша бабушка назвала бы «слишком большими». Одним из их ключевых проектов стала платформа Orion, которая помогает военным планировать операции, основываясь на реальных данных — как если бы вы использовали GPS, чтобы найти путь домой после трех бокалов вина.

Еще один контракт с Пентагоном предполагает создание ИИ, который будет анализировать новости в потенциально враждебных странах. То есть, по сути, они создают алгоритм, который должен понять, что в статье про «великую победу» на самом деле скрывается предупреждение о начале войны. Звучит как задача для человека, который должен объяснить поп-арт макаке.

А еще у них есть VeriScan — система биометрической идентификации, которая работает в аэропортах. Представьте, что ваше лицо — это пароль от Wi-Fi, только вместо доступа к интернету вы получаете разрешение на полет. И если вы думаете, что это сложно, попробуйте представить, как ИИ пытается распознать вас после бессонной ночи перед вылетом.

Почему скептики видят красные флаги

Если Palantir — это как универсальный набор инструментов, который можно использовать везде, то BigBear больше похож на мастера на все руки, который каждый раз изобретает новый гаечный ключ под каждую гайку. И если учесть, что Palantir зарабатывает 80% маржи, а BigBear — всего 28%, то это как сравнить бизнес по продаже воды в бутылках с бизнесом по доставке воды в лужах.

За три года выручка Palantir выросла на 85%, а BigBear за тот же период смог увеличить доходы только на 8,7%. Это как если бы вы бежали марафон, а ваш соперник решил пройти его в обратном направлении на ходулях.

Во втором квартале выручка компании упала на 18% по сравнению с прошлым годом, а чистый убыток составил 228 миллионов долларов. Менеджеры объяснили это снижением объема программ для армии — как если бы вы объяснили провал на экзамене тем, что вам «не повезло с билетом».

Как играть на акциях BigBear.ai

Акции компании выросли на 11% в этом году, но это похоже на победу в лотерее, где приз — еще один лотерейный билет. Если вы думаете купить их, помните: аналитики ожидают, что выручка в следующем году будет ниже, чем в 2024-м. Это как если бы ресторан объявил, что в следующем месяце они будут готовить меньше еды, потому что «так модно».

Конечно, теоретически BigBear может внезапно научиться масштабироваться и начать зарабатывать деньги — как лампочка, которая внезапно решила стать солнцем. Но пока это больше похоже на ставку на лотерею, чем на инвестиции. Если вы решите рискнуть, помните: вкладывайте только те деньги, которые готовы потерять, пока остальные будут смеяться над вашим решением 🎲.

Смотрите также

2025-09-21 11:05