Сезон для Chipotle: Время инвестировать?

Когда Chipotle Mexican Grill (CMG) представил свой премиальный соус Adobe Ranch в июне, ресторан, как река времени, вновь напомнил о себе. Речь шла о первой новинке соусов с тех пор, как пять лет назад появился переосмысленный Queso Blanco. Но инвесторы знают: между строк скрывается большее. График акций — это не просто линия, это виражи и повороты, где каждый спуск обрастает смыслом.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Chipotle, как вечный росток, поднялся лишь на 60% за последние пять лет. Три года назад цифры были вдвое суровее. Причина в том, что акции, словно лист осенний, потеряли четверть своей цены за год. А если провести границу летом прошлого года — в тот самый миг, когда бумаги достигли исторического максимума перед сплитом 50 к 1, — то падение составило 40%. Такой взмах крыльев рынка не оставляет равнодушным.

Есть причины для такого падения, и я к ним вернусь. Но вот вопрос: не упал ли Chipotle достаточно, чтобы стать слишком соблазнительным для инвестора? Забудьте Adobe Ranch, Queso Blanco и знаменитый авокадо. Не это соус, а сама возможность стать звеном в цепи рынка. Один аналитик, как поэт, уже нашёл в этом ритм.

Подъём, как весна

Крис Луйккс из Rothschild & Co Redburn повысил рейтинг Chipotle. Его цена остаётся на отметке $55, но с учётом текущего падения бумаги он сменил «нейтральный» на «покупать». Это 32% роста в ближайшие дни, но не назовёшь это облегчением для удобства. Он мог бы снизить прогноз и оставить рейтинг, если бы считал падение оправданным.

Луйккс признаёт, что Chipotle переживает трудности. После лета позитивных сравнений продаж, с начала года рост стал негативным. Но аналитик видит в этом не структурный кризис, а циклическую тень. Сильный бренд и верные поклонники — как корни дерева, способны восстановить позиции, когда экономическая тревога начнёт таять.

Chipotle, как лодка, уже чувствует, что ветер перемен приближается. На «Mad Money» Скотт Буатригт, генеральный директор, заявил, что цепочка вернётся к росту в среднем на 5%. Он уверен, что маркетинговая стратегия уже обретает форму, а общая концепция нуждается лишь в мелких настройках.

В четверг, как первые лучи утра, вернулся carne asada — белок, ушедший два года назад. Это показывает, что Chipotle не стоит на месте. Урок Брайана Никола, ушедшего летом, прост: строгость меню не работает в новой реальности.

Chipotle уже на пике поворота. После 0,4% падения в первом квартале и 4% — во втором, прогнозы на 2025 год обнадёживают. Рост продаж в магазинах будет слабо позитивным во второй половине, компенсируя 2% падения за полгода.

Дешёвка как цикл

Аналитик подчёркивает: Chipotle — это дешёвый обед в эпоху премиальных салатов и дорогих блюд. Против этого фона многие фастфуд-сети откажутся от долларовых меню, поднимут цены. А Chipotle остаётся выбором с минимальной премией.

Не только еда, но и сама акция стала дешёвой. Chipotle торгуется за 31 раз превышение прогноза и менее 30 раз ожиданий на следующий год. Это не цена для ценителей дешёвки, но с 2015 года бумага не была такой доступной. Противоречие в том, что рост замедлился. Однако, когда продажи начинают растить, цена становится привлекательнее.

🍂

Смотрите также

2025-09-04 18:50