Лучшая акция ИИ: ASML против TSMC

Понедельник. 6:17 утра. Сижу с чашкой кофе, которая уже третий раз превращается в ледяной напиток, потому что я вместо того, чтобы пить, переживаю за свои акции. Всё началось с того, что решила вложить в ИИ-сектор. Наивная. Думала, что раз ИИ сейчас в тренде, то всё, что связано с чипами, будет расти как на дрожжах. Ага, как будто рынок когда-то был простым. Записываю в блокнот: «Единица измерения: потеря криптовалюты: 12. Часы, проведенные за графиками: 9. Количество панических сообщений подруге Свете: 24.»

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

В общем, выбор сузился до двух компаний: ASML и TSMC. Обе делают чипы для ИИ, обе важны как воздух для разработчиков моделей. Но как выбрать? Решаю разобраться по списку, как в том сериале про браконьеров, где героиня тоже пыталась всё систематизировать.

ASML: плюсы и минусы, или Почему мир не идеален

ASML — это как дизайнерский дом в мире литографии. У них есть эти штуки, EUV-машины, которые никто больше не производит. Представьте, что вы пытаетесь сшить вечернее платье без ниток, а тут вдруг появляется единственный в мире поставщик шелковых нитей. Именно так ведут себя клиенты ASML. Но тут приходит Трамп с пошлинами и говорит: «А ну-ка, полюбуйтесь на мою налоговую политику!»

Главный офис ASML теперь похож на психологический кабинет: CEO Фуке на последнем отчете признался, что даже не уверен в росте к 2026 году. Продажи урезали до 32,5 млрд евро, акции упали на 13% за год. Чувствую себя, как будто я купила билет в поезд, который внезапно объявил о техосмотре на неопределенный срок.

TSMC: когда рынок твой, но сердце тревожится

Теперь TSMC. Представьте, что вы пришли в ресторан, где 9 из 10 посетителей заказывают ваш фирменный салат. Вот так TSMC удерживает 90% рынка передовых чипов. Nvidia, Apple, вся ИИ-элита — к ним. Рост доходов на 38% в квартале, прибыль на акцию взлетела до $2.47. Казалось бы, идеал. Но нет, тут я вспоминаю свою бабушку: «Когда слишком хорошо, всегда жди подвоха».

CEO Хуан говорит о «сильном спросе на передовые технологии», акции выросли на 40% за год. Но стоит ли верить в вечное ИИ-бум? Хотя, если честно, я уже не помню, когда последний раз видела, чтобы рынок останавливался из-за прогнозов.

Вердикт: когда выбираешь между двумя мирами

ASML: уникальность есть, но пошлины как шрам на душе. P/E 28 против 26 у TSMC. TSMC: рост, рынок, стабильность, но… слишком популярно. Вспоминаю, как в школе выбирала между отличником и спортсменом. В итоге решила: TSMC — это как инвестировать в библиотеку, когда все пишут диссертации. ASML — как покупать билеты в космос, когда не знаешь, полетит ли ракета.

Итог: беру TSMC. Потому что, как говорила моя тетя, «Лучше маленькая утка в пруду, чем большой корабль в шторм». Хотя, если честно, мне бы сейчас и корабль, и утку, и вообще всю фауну… Но рынок не терпит жадности. Хотя кто я такая? Вон, вчера опять купила акции в спешке, как обычно — без аналитики, только с кружкой кофе и надеждой.

ПС: Всё-таки TSMC. Хотя бы потому что мой кот, который сидит рядом, одобрительно муркнул, когда я это написала. 😏

Смотрите также

2025-09-01 14:23