Большой медведь и его акции: игра в ожидании

Акции BigBear.ai взлетели на 40% в этом году, как модный шляпный магазин в сезоне весна-лето. Но сейчас, словно забытый винтажный зонтик в дождливый сезон, бумага торгуется ниже 52-недельного максимума в $10,36. Стоит ли покупать этот «медвежий» актив, или лучше подождать, пока он не обзаведётся новыми шубами прибыли?

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Давайте разберёмся в этом вопросе с присущей Coward-овской изысканной небрежностью, ведь финансовые рынки — это всего лишь балет, где акции танцуют вальс с рисками.

От роста к небольшой неприятности

BigBear.ai — поставщик решений на основе искусственного интеллекта для национальной безопасности и инфраструктуры. Его программное обеспечение строит подводные лодки для ВМС США, а биометрические сканеры в аэропортах превращают пассажиров в цифровые коды. Всё это выглядит впечатляюще, пока не появляются бюджетные неприятности.

2024 год был добр к компании: выручка составила $158,2 млн. В январе 2025-го началась новая глава — и с ней первый квартал с ростом на 5% до $34,8 млн. Но, как водится в драматических пьесах, вторая половина года принесла драматический спад: выручка упала на 18% до $32,5 млн из-за сокращения бюджета Трампа. Цель на 2025 год теперь — $125-140 млн, что выглядит как урезанный бриллиант.

Капитальные потери добавили драматизма: операционный убыток $90,3 млн против $16,7 млн годом ранее. Это, конечно, не фейерверк, но напоминает, что бизнес-театр иногда играет в черную комедию.

Как медведь пытается выйти из лужи

Новый глава Кевин МакАленан, как опытный дирижёр, решил разнообразить оркестр. Компания, зависевшая от нескольких клиентов, теперь стремится расширить портфель, включая международные рынки. Сотрудничество с ОАЭ — это как добавление экзотического ингредиента в кулинарный эксперимент.

Баланс? У BigBear.ai $391 млн наличных против $143 млн долга. Это позволяет дышать, пока не начнутся новые танцы с прибылью. Финансовая позиция — как крепкий английский чай: утешает, но не насыщает.

Дополнительные соображения

Департамент внутренней безопасности США получил рекордное финансирование, и BigBear.ai, как опытный гость, имеет шанс получить долю от этого «торта». Однако цена за акцию сейчас оценена по P/S выше, чем у большинства участников рынка. Это напоминает покупку старинного портрета, цена которого уже включает историческую премию.

Снижение цены не делает акцию дешёвой, если рынок видит в ней больше потенциала, чем в старом кресле в гостиной. Возвращение к росту может быть похоже на долгий танец с бюрократией — изящный, но медленный.

Итак, стоит ли вкладывать в BigBear.ai? Это зависит от того, готовы ли вы наблюдать за финансовым балетом с чашкой чая в руках, ожидая, пока артисты найдут правильный ритм. Или, как любил бы сказать Coward, «всё в жизни — игра, но не забывайте проверять счета». 🐍

Смотрите также

2025-08-20 03:18