Стоит ли инвестировать в акции SoFi сегодня, чтобы обеспечить себе будущее?

SoFi (SOFI) переживает свои лучшие времена на рынке. За последний год её акции подскочили на 267%. После того как компания вышла на биржу через специальную компанию по слиянию (SPAC) в 2021 году, SoFi пережила долгий период падения на фоне медвежьего рынка 2022 года. Однако в последние годы её оценка оставалась непропорционально низкой по сравнению с её темпами роста.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Акции компании, конечно, не росли по прямой линии, но SoFi продолжает продвигать свою миссию как истинный разрушитель традиционного банковского бизнеса. Темпы роста восхищают, и есть все основания полагать, что наилучшее ещё впереди. Но с учётом того, что акции уже так сильно выросли за последний год, есть ли всё ещё возможности для роста для инвесторов, которые решат вложиться сегодня?

Великолепный рост и исполнение

Охарактеризовать рост SoFi как «впечатляющий» — значит, не донести всю силу изменений, происходящих в компании. С конца 2021 года количество её участников увеличилось в три раза, и она продолжает расти с небывалой скоростью. Во втором квартале SoFi добавила 846,000 новых участников (это рекорд), что на 34% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая выручка по скорректированным данным выросла на 44%, и после того как в 2024 году компания продемонстрировала первый год прибыли, она удивила инвесторов, сообщив, что достигла своей самой прибыльной квартальной суммы.

Компания не только расширяет своё банковское сообщество и укрепляет свои основные кредитные и инвестиционные платформы, но и эффективно развивает новые источники доходов от комиссий. Стоит отметить, что её доходы от не банковских операций за последний год увеличились в четыре раза.

Бизнес по платформе кредитования стал самым ярким примером успеха. Помимо того, что SoFi предоставляет персональные кредиты за собственный счёт, компания начала активно развивать платформу, которая секьюритизирует кредиты, продаёт их, а также генерирует рекомендации для других финансовых компаний. На второй квартал бизнес платформы кредитования приносит более 500 миллионов долларов высокодоходных поступлений для SoFi.

Растущая экосистема и новые горизонты

SoFi продолжает находить новые способы привлечения клиентов, вовлекая их в свою экосистему. Инвестиционная платформа компании — яркий пример этого. Она всё время пополняется новыми возможностями, такими как доступ к частным инвестициям и IPO, и недавно компания объявила о возвращении криптовалютных инвестиций на свою платформу до конца года.

Но это, возможно, только начало. Есть масса банковских продуктов и услуг, которых SoFi пока не предлагает, например, автокредиты, бизнес-счета и депозиты. Кредитная карта SoFi также представляет собой огромную возможность, ведь клиентская база компании отличается высокой платежеспособностью.

Кроме того, стоит отметить, что бизнес SoFi в сфере студенческих и ипотечных кредитов представляет собой колоссальные перспективы. Изначально компания занималась исключительно частным кредитованием для студентов, но неопределённость по федеральным студенческим кредитам после пандемии ограничила объёмы кредитования. Ипотечные кредиты, напротив, быстро развиваются, с ростом в 92% по сравнению с прошлым годом, несмотря на высокие ставки по ипотечным кредитам. Если ставки будут снижаться, это может стать гораздо более важной частью бизнеса SoFi.

Щедро оценённые акции банка

На текущий момент акции SoFi оцениваются в 4.1 раза больше их балансовой стоимости — высокая цена для банковских акций. Для сравнения, Bank of America оценивается в 1.3 раза от своей балансовой стоимости, а JPMorgan Chase — в 2.4.

Тем не менее, эти банки не демонстрируют роста выручки на уровне 44% в год и уж точно не увеличивают свою клиентскую базу на 34%.

Иными словами, акции SoFi, безусловно, уже учли значительную часть будущего роста, но есть ещё много пространства для расширения. Более 90% американцев всё ещё не знакомы с SoFi. Она примерно в десять раз меньше по размеру, чем десятый по величине банк США по активам (управление SoFi заявляет о цели стать десятым крупнейшим финансовым институтом). И компания уже начала значительно увеличивать долю доходов от низкорисковых и капиталоёмких источников, таких как бизнес по платформам кредитования.

SoFi стала самой успешной акцией в моём портфеле за последний год, и конкуренции в этом плане нет. Однако рост компании не замедляется, и я не собираюсь продавать ни одной акции.

Очевидно, что для того, чтобы SoFi принесла вам значительное богатство, нужно, чтобы многое сложилось удачно. Тем не менее, я твёрдо уверен, что через 10 лет SoFi станет гораздо более крупным финансовым институтом, чем сейчас, и что терпеливые инвесторы будут щедро вознаграждены.

🌱

Смотрите также

2025-08-17 15:52