Когда госпожа Ривиан (RIVN) представила свой отчет за второй квартал 5 августа, общество, подобно строгому собранию в гостиной, ожидало чего-то большего. Выручка компании выросла на 13% по сравнению с прошлым годом, достигнув $1.3 миллиарда — незначительно превзойдя ожидания аналитиков на $10 миллионов. Однако общее количество доставленных транспортных средств уменьшилось на 23%, до 10,661 единиц. К счастью, этот недостаток был частично скрыт растущими доходами от программного обеспечения и услуг.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексНо как бы то ни было, маржа, которая только недавно показала положительные цифры в первом квартале 2025 года, снова окрасилась в красный цвет во втором. Производство упало на 38% по сравнению с прошлым годом, составив всего 5,979 автомобилей. Чистый убыток сократился с $1.5 миллиарда до $1.1 миллиарда, но убыток в размере $0.80 на акцию все же оказался хуже прогнозов на $0.16. Весьма неприятное известие для тех, кто надеялся на более благополучное будущее.
Эти смешанные результаты не вызвали должного восхищения у рынка, и акции по-прежнему остаются на 30% ниже своего 52-недельного максимума в $17.15, установленного 20 мая. Стоит ли, однако, рассматривать покупку этих бумаг, прежде чем они начнут свое восхождение? Этот вопрос мучает многих инвесторов, предвкушающих выгоду от возможного «социального триумфа».
Почему госпожа Ривиан не очаровывает своих поклонников?
Госпожа Ривиан предлагает три вида электромобилей: пикап R1T, внедорожник R1S и электрические фургоны, предназначенные главным образом для её влиятельного покровителя Amazon и других клиентов. До своего дебюта на бирже в ноябре 2021 года она заверяла всех, что способна произвести 50,000 автомобилей уже в 2022 году. Но судьба решила иначе:
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | 1H 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Произведено автомобилей | 24,337 | 57,232 | 49,476 | 20,590 |
| Доставлено автомобилей | 20,332 | 50,122 | 51,579 | 19,301 |
| Выручка | $1.66 млрд | $4.43 млрд | $4.97 млрд | $2.54 млрд |
| Чистый убыток | ($6.75 млрд) | ($5.43 млрд) | ($4.75 млрд) | ($1.66 млрд) |
В 2022 году компания столкнулась с проблемами цепочек поставок, что напоминало молодую леди, оказавшуюся в затруднительном положении из-за отсутствия нужных рекомендаций. Производство и доставки увеличились в 2023 году, когда эти трудности были преодолены, но в 2024 году прогресс снова замедлился. Увеличивающиеся процентные ставки, новые конкуренты и временная остановка главного завода для модернизации сыграли свою роль. На 2025 год Ривиан прогнозирует доставку лишь 40,000-46,000 автомобилей. Аналитики ожидают рост выручки на 6%, до $5.29 миллиардов, с некоторым сокращением чистого убытка до $3.7 миллиардов.
Может ли госпожа Ривиан стать скрытым сокровищем?
Хотя Ривиан сталкивается с трудностями в масштабировании бизнеса, она надеется, что запуск модели R2 привлечет более широкую аудиторию. Кроме того, компания продолжит продажу регуляторных кредитов другим автопроизводителям, расширяя при этом сегмент программного обеспечения и услуг, чтобы улучшить свою маржу.
На конец второго квартала её общий объем ликвидности составлял $8.52 миллиарда, включая $7.51 миллиарда наличных средств, эквивалентов и краткосрочных инвестиций. Этого должно быть достаточно для запуска R2 и увеличения производства, если макроэкономическая ситуация улучшится. Если всё сложится удачно, аналитики прогнозируют рост выручки на 34%, до $7.1 миллиарда в 2026 году и ещё на 52%, до $10.8 миллиардов в 2027 году. Также ожидается постепенное сокращение убытков.
Со стоимостью предприятия в $13.2 миллиарда, Ривиан торгуется всего в 2 раза дороже прогнозируемой выручки следующего года. Это делает её весьма привлекательной в сравнении с Tesla, которая торгуется в 9 раз дороже. Таким образом, любые положительные новости могут удвоить или даже утроить стоимость акций Ривиана, и всё же она будет считаться разумно оцененной относительно своего потенциала роста. Возможно, именно поэтому инсайдеры за последний год купили чуть больше акций, чем продали. Amazon также не продал ни одной своей доли с момента IPO, а Ривиан продолжает поддерживать такие крупные инвесторы, как Porsche и саудовская корпорация Abdul Latif Jameel.
Однако нельзя забывать, что Ривиан остается крайне спекулятивной инвестицией, и нет никаких гарантий, что она преодолеет свои трудности и станет следующим гигантом электромобилей, подобно Tesla. Но если ей удастся взять себя в руки, расширить свой рынок с помощью R2 и увеличить производство, она может заслужить значительно более высокую оценку. Поэтому, если вы верите в долгосрочные планы Ривиан, возможно, стоит задуматься о приобретении её акций, пока они находятся так далеко от своего 52-недельного максимума. 🌟
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
- ПРОГНОЗ ЕВРО К ШЕКЕЛЮ
2025-08-11 07:33