Акции Amazon: выгодная покупка на долгосрочную перспективу?

Совсем недавно, в периоде, завершившемся 30 июня (второй квартал 2025 года), Amazon (AMZN) представила финансовые результаты, вызвавшие, как ни странно, некоторое беспокойство у рынка. Цену акций, упавшую почти на 10% к 4 августа, можно принять за вежливое, но настойчивое напоминание о том, что не всё, что блестит, действительно оправдывает ожидания.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Общий доход составил $167,7 млрд, а прибыль на акцию — $1,68. Эти показатели, превосходящие прогнозы, подобны удачно выбранному платью на балу: они вызывают одобрение, но не избавляют от необходимости оценить, насколько устойчива позиция носителя. Однако руководство, смущённое необходимостью снизить прогноз операционной прибыли до $18 млрд (против $19,5 млрд, ожидаемых аналитиками), явно не умело танцевать в ритме, заданном рынком.

Инвесторы, конечно же, обязаны следить за подобными событиями, но, как любит напоминать моя бабушка, важно не упускать из виду, что «маленькие неприятности — это просто капли дождя перед дождливым днём». Следует спросить себя: остаётся ли эта «Великолепная Семёрка» достойным партнёром на долгосрочной перспективе?

Рост ускоряется

Во втором квартале выручка компании выросла на 13,3% по сравнению с предыдущим годом. Это ускорение, особенно в сравнении с первым кварталом, достойно одобрения. Даже при таких масштабах — $670 млрд оборота за последние 12 месяцев — рост всё ещё остаётся частью истории Amazon, подобно тому, как дама в зале для танцев продолжает вести себя с достоинством, несмотря на возраст.

Сегмент Северной Америки показал рост выручки на 11%, что стало самым высоким показателем с первого квартала 2024 года. Компания отметила рекордный Prime Day и расширила услуги доставки в США. Эти шаги, как и тонко приготовленный салат из сельдерея, требуют внимания, но не должны отвлекать от основного блюда.

Сегмент цифровой рекламы заслуживает особого упоминания. Его выручка выросла на 22% до $15,7 млрд, и теперь он становится важным источником дохода. Amazon уступает лишь Meta Platforms и Alphabet в этом деле, что, как вижу я, не лишено достоинства — всё-таки третье место в ряду великих.

Инвесторы, опасавшиеся, что двигатель роста Amazon остыл, получили, пожалуй, неожиданно приятный сюрприз. Возможно, компания ещё долго будет радовать своих партнёров двузначными приростами.

Слабеет ли блеск AWS?

Самый привлекательный аспект Amazon, как и в прошлом, не связан с онлайн-торговлей или рекламой. Это AWS, облако, в котором компания держит лидерство. Однако последние финансовые данные, возможно, заставили некоторых акционеров задуматься, как дама, заметившая, что её шёлковый шарф немного порван.

AWS показала рост выручки на 17,5% до $30,9 млрд, что немного превзошло ожидания. Однако стоит отметить, что её главные соперники — Microsoft и Google Cloud — растут быстрее, что неизбежно подрывает её долю на рынке.

Кроме того, операционная прибыль AWS выросла всего на 9,7%, уступая темпу роста выручки, так как расходы увеличились. Однако глава компании Анди Джасси, как истинный джентльмен, остался уверенным в будущем: «Помните, что 85-90% мировых расходов на ИТ всё ещё находятся на месте, а не в облаке», — заметил он на пресс-конференции.

Спрос на искусственный интеллект, как и хорошая история, будет расти. Для инвесторов важно понять, что Amazon готова инвестировать почти $120 млрд в капиталовложения в этом году, чтобы не отстать от конкурентов. Это, как участие в бале, где каждое движение должно быть точным, даже если оно требует жертв.

Покупка по скидке

На 4 августа акции Amazon торгуются на 13% ниже своего пика февраля. Я рассматриваю это снижение как привлекательную возможность для аккуратного приобретения. Время, когда рынок скептически оценивает последний отчёт, — идеальный момент для вдумчивого инвестора, желающего добавить в портфель компанию, которая, несмотря на колебания, останется лидером. Пациентность, как и хорошее воспитание, всегда вознаграждается. 📈

Смотрите также

2025-08-07 10:33