Падение Hims & Hers: когда 73% роста не спасает

Компания Hims & Hers Health (HIMS), которая прославилась продажей дешёвых аналогов Озепии через интернет, сегодня упала на 6,7% к 10:55 у. э. после провального отчёта по итогам второго квартала, когда просралась и по выручке, и по прибыли. Всё, как в корпоративном аналоге плясок с бубном: рост, шум и пустые кассы.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Аналитики, как всегда, были уверены, что Hims & Hers заработает $0,23 на акцию при $552 млн выручки. Но компания выдала $0,17 на акцию и $545 млн выручки. Всё, как в реалити-шоу: обещания — в пыль, а зрители требуют повторного просмотра.

Финансовая пьеса Hims & Hers

Но насколько плохо было на самом деле? Если вдуматься, выручка выросла на 73% год к году — в два раза быстрее, чем подписчики. То есть клиенты не только приходят, но и покупают больше. Прибыль, правда, просела, но и она почти утроилась год к году. Единственный настоящий провал — свободный денежный поток (FCF). Операционный поток вырос на 13% до $90 млн, но компания израсходовала больше $100 млн на капитальные вложения. Теперь у неё отрицательный FCF. Как будто решили купить будущее на кредитной карте.

Инвесторы, видимо, переживают, как бабушка перед походом в банк. Утром акции даже взлетели, а потом снова упали. Видимо, рынок не знает, как реагировать на ситуацию, где рост и убытки одновременно.

Loading widget...

Продавать или не продавать Hims & Hers?

Итак, что делать инвесторам? При рыночной капитализации $13,6 млрд акции оцениваются в 70 раз превышающий трейлинг-прибыль. По FCF — в 103 раза. Это допустимо, если прибыль будет утраиваться каждый год. Но аналитики прогнозируют рост прибыли на 13% в этом году и 57% — в следующем. То есть, как говорит дедушка из рекламы: «Если вы думаете, что это хорошо — подождите, пока это станет дороже». 💸

Смотрите также

2025-08-06 06:15