Стоит ли покупать S&P 500 на историческом максимуме? Три вещи, которые нужно обдумать.

от

Итак, [S&P 500] (^GSPC) находится всего в 1.5% от своего исторического максимума. Кто-то из вас, вероятно, сидит сейчас перед экраном, грызя ногти и думая: «А не купить ли мне его прямо сейчас?» или, что более вероятно, «А не переплачиваю ли я за воздух?» Ну, дорогие мои, позвольте рассказать вам о том, как мозг стратега макроэкономики сталкивается с человеческими страхами. И да, это будет смешно — по крайней мере, для тех, кто понимает юмор через слёзы.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Вот три вещи, которые я бы обдумала, прежде чем решиться на этот шаг. И да, я знаю, что говорю это, будучи человеком, который однажды купил акции на кредитной карте (не повторяйте этого дома).

1. Временной горизонт

Знаете, что самое забавное в длинных инвестициях? Они работают. Но мы, люди, такие нервные создания, что даже если история говорит нам «покупай на максимумах», мы всё равно паникуем. Мы боимся, что нас поймают за руку, как детей, стащивших конфету. Правда в том, что рынок может быть жадным, но он не злопамятен. Если у вас есть время, пусть лет двадцать или тридцать, вы можете позволить себе игнорировать эти краткосрочные скачки. А вот если вы планируете выйти на пенсию завтра (или, скажем, через год), то высокие оценки рынка могут стать проблемой.

Данные показывают, что коэффициент P/E S&P 500 составляет 22.3 — выше, чем среднее за пять лет (20.9) и даже за год (20.2). Это значит, что рынок действительно дороговат. Но знаете что? Если вы инвестируете в будущее, а не в следующий квартальный отчёт, то это просто ещё одна причина взять глубокий вдох и продолжить играть в долгую. Хотя, конечно, если вы любите острые ощущения, всегда можно попробовать что-нибудь другое. Только не говорите потом, что я вас не предупреждала.

2. Влияние S&P 500 на ваш портфель

Когда вы покупаете S&P 500, вы получаете доступ к 500 крупнейшим компаниям США. Звучит впечатляюще, правда? Но давайте будем честны: это не совсем «разнообразие». Представьте, что вы инвестируете $10,000 в [Vanguard S&P 500 ETF] (VOO). На самом деле это означает, что $730 уйдут в [Nvidia], $703 — в [Microsoft], $583 — в [Apple], и так далее. Большая часть индекса сосредоточена в нескольких гигантах, а технологический сектор занимает львиную долю — 53.3%. Так что, если вы уже владеете акциями этих компаний, добавление индекса в портфель — это как заказывать третью порцию пиццы, когда вы уже сыты.

Например, представьте, что вы уверены: [Advanced Micro Devices] вот-вот откусит кусок от Nvidia. Но в индексе AMD занимает всего 0.5%, тогда как Nvidia — целых 7.7%. Выходит, покупая S&P 500, вы поддерживаете компанию, которую сами же считаете уязвимой. Смешно, правда? Нет? Ладно, я тоже не смеюсь.

3. Финансовые цели

Если вы хотите получать пассивный доход, S&P 500 — не лучший выбор. Да, он может сделать вас богаче через десятилетия, но его дивидендная доходность составляет жалкие 1.2%. Десять лет назад она была 2.1%. Это как купить билет на концерт, а вместо музыки получить тихий шёпот.

Вместо этого почему бы не взглянуть на компании, которые платят достойные дивиденды? Возьмите, к примеру, [Coca-Cola]. У неё доходность 3%, и она увеличивает выплаты уже 63 года подряд. Это как старый друг, который никогда не подводит. Конечно, вы не станете миллионером за ночь, но хотя бы сможете позволить себе приличный ужин раз в месяц.

Покупайте S&P 500 только если он вам подходит

В долгосрочной перспективе S&P 500 остаётся отличным выбором для большинства инвесторов. Но если вы не учтёте, как его состав влияет на ваши текущие активы и цели, это будет ошибкой. Я, например, однажды купила акции компании, производящей йогурты, потому что их реклама была такой милой. Не делайте так. Инвестиции — это не про милые картинки, это про холодный расчёт. Ну, почти.

И помните: рынок — это как отношения. Иногда он кажется идеальным, а иногда вы готовы бросить всё и убежать. Но в конце концов, всё сводится к тому, чтобы принимать решения, которые подходят именно вам 💔.

Смотрите также

2025-08-06 04:33