Дивидендные Ловушки и Слабые Надежды

Индекс S&P 500, знаете ли, сейчас щедр как скупой рыцарь – всего 1.2% дивидендной доходности. Как будто кто-то нарочно высасывает все соки. Хотя, честно говоря, я давно подозревала, что это так. Но можно, конечно, копаться в заброшенных уголках рынка, в этих самых «52-недельных минимумах», надеясь выудить что-нибудь приличное. В теории, можно выловить и вполне себе компанию и, скажем, 6.4% годовых. В практике… ну, увидим.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Merck: Упорство Дивидендной Мыши

Merck, эта компания, гордо заявляет о 15 годах ежегодного увеличения дивидендов. Сразу представляется такая, знаете, бабушка, которая каждый год почту улучшает. Но если покопаться, выясняется, что раньше у них были перерывы. Причем Pfizer, конкурент, вообще умудрился порезать дивиденды. Так что «не урезали» – уже достижение. Хотя, конечно, лучше, чтобы каждый год росли, но это уже пенсионные мечты.

Текущая доходность – около 3.8%, что неплохо по сравнению со среднестатистическим здравоохранением (там около 1.8%). Проблемы, конечно, есть: патенты заканчиваются, разработка новых препаратов идёт как-то не бодро, да и регуляторы постоянно меняют правила игры. В общем, обычная рутина, но акции этого всего в итоге упали и доходность, соответственно, поднялась. Как в старой анекдоте: «Что будет, если упасть на грабли? – Боль». Здесь примерно то же самое.

Merck – все-таки гигант, у них есть деньги на исследования, на поглощение мелких конкурентов. Уже не говоря о том, что они умеют приспосабливаться к новым правилам. В общем, если вы готовы ждать долго и не очень надеяться на быстрое обогащение, то, возможно, сейчас неплохой момент. Хотя, признаюсь, я бы лучше поискала что-нибудь менее рискованное.

Hormel: Наследство, Королевский, но немного тоскливый

Hormel Foods – «Дивидендный Король», с более чем пятьюдесятью годами ежегодного роста дивидендов. Но сейчас акции не в фаворе. Просто не все идет по плану. И акции, как следствие, скатились к своим многолетним минимумам. В общем, похоже на то, как я чувствую себя после празднования Нового Года.

А если смотреть еще дальше в прошлое, то акции вообще на самом дне трех-, пяти- и десятилетней давности. Доходность сейчас около 4% – исторически высокий уровень. Обычно, когда что-то настолько дешево, стоит задуматься, почему. Но в случае Hormel есть одна маленькая особенность.

У компании есть нечто вроде семейного фонда, который контролирует ее. Он был создан основателями, чтобы компания оставалась независимой и чтобы деньги шли на благотворительность. Фонд получает дивиденды и раздает их, поэтому ему нужен надежный источник дохода, как и вам. Так что, как ни странно, это немного стабилизирует ситуацию. Хотя, не думайте, что я в это сильно верю.

В сущности, Hormel – это бренд-менеджер в секторе потребительских товаров. Они довольно неплохо разбираются в инновациях и маркетинге, и пытаются обновить свой портфель, контролировать расходы. Звучит неплохо, но все это требует времени. Если вы готовы ждать, пока они справятся, и получать при этом приличный дивиденд, то, возможно, это ваш вариант. Лично я, предпочту что-нибудь более предсказуемое.

UPS: Трудный Выбор и Большие Перемены

И, наконец, компания с самой высокой дивидендной доходностью – 6.4%. Дивиденды увеличивались каждый год в течение 16 лет. Но инвесторы явно чем-то напуганы. И это понятно. Цена акций далеко от максимума. На самом деле, далёко. Это точно не та ситуация, когда хочется подходить с надеждой.

Причин для беспокойства предостаточно. После пандемии объемы перевозок упали, а маржа сжалась. Руководство начало реорганизацию, продавать активы, сокращать расходы. И как только они вроде бы стали выравниваться, они объявили, что сокращают бизнес с самым большим клиентом – Amazon. Представляете? Сократить свой самый большой источник дохода. Вот это я понимаю, смелость.

Но если посмотреть на ситуацию в перспективе, есть и плюсы. Спрос на онлайн-покупки будет расти, а UPS, якобы, готовит себя к этому. Они сознательно идут на некоторые потери сейчас, чтобы сосредоточиться на более прибыльных направлениях. И оптимизация, хоть и дорогая, должна привести к улучшению финансовых результатов в будущем. В общем, если вы любите рисковать и верите в возрождение, то UPS – это ваш выбор. Я же лучше буду сидеть на месте.

Ловля со дна: Риск – благородное дело, но…

UPS, Hormel и Merck – крупные компании с хорошей дивидендной историей и перспективами. Если вы ищете выгодные сделки, они, возможно, заслуживают вашего внимания. Хотя, вы, конечно, можете найти акции с более высокой доходностью, но будьте осторожны. Обычно, за высокую доходность скрывается какая-нибудь подвох. По крайней мере, так учила жизнь.

🤔

Смотрите также

2025-08-02 12:15