Акции PayPal (PYPL), этой бабочки финансовых технологий, уронили свои крылья на 9% 29 июля, словно испуганная нимфа при приближении коллектора. Реакция рынка, по моему скромному мнению, напоминала истерику домохозяйки, обнаружившей паука в банке с вареньем.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуПричиной паники послужил отчет о свободном денежном потоке во втором квартале — всего $692 млн, что на целых 49% меньше, чем год назад. Цифра, безусловно, вызывает дрожь в коленях у непосвященных, но истинный ценитель рыночных метаморфоз понимает: это всего лишь вопрос временной синхронизации денежных потоков, подобно тому как бабочка не сразу расправляет крылья после выхода из куколки.
Прогноз компании на 2025 год остался неизменным — от $6 до $7 млрд свободного денежного потока. Таким образом, 9-процентное падение акций — это классический пример коллективного безумия стада, бегущего от тени собственной паники.
Симфония прибыльности
PayPal сегодня — это зрелый организм с 5-процентным ростом выручки, подобно стареющему вину в погребе финансового мира. Но иногда именно старые вина открывают самые изысканные вкусы.
Когда в 2023 году компания пригласила Алекса Крисса на пост генерального директора, тот сразу заметил тонкую ноту диссонанса в марже транзакций. В погоне за крупными клиентами PayPal снижал цены, особенно при работе с небрендированными платежами — словно аристократ, торгующийся на рынке из-за копеек.
Крис пересмотрел контракты, и теперь каждая транзакция приносит больше прибыли — +7% во втором квартале. А прибыль на акцию (EPS) вообще выросла на 20%, что больше напоминает фугу Баха, чем скучный финансовый отчет.
Тени на фоне света
Помимо 9-процентного падения, акции PayPal на 23% отстают от годового максимума. Главная тревожная нота — застой в росте пользователей (+2%) и снижение количества транзакций (-4%) на активный счет. Это напоминает балетного танцора, начавшего терять форму.
Без роста выручки акции редко опережают S&P 500. Но истинный ценитель знает — иногда нужно купить билет на балет до того, как публика узнает о возвращении примы.
Кода: покупать или нет?
Venmo — это 18% платежного объема PayPal, и его рост ускорился с 8% до 12%. Финал этой музыкальной пьесы еще не написан.
Новый проект PayPal World, позволяющий взаимодействовать с крупнейшими цифровыми кошельками мира — от MercadoLibre до Tencent — может стать тем самым финальным аккордом. Хотя уверенности не будет до осеннего релиза.
Мой вердикт: PayPal стоит покупать с одной оговоркой — текущих показателей роста недостаточно для победы над рынком. Но масштабы компании, денежные потоки и выкупы акций создают подушку безопасности. 🤔
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2025-08-02 11:49