Я видел много акций, которые взлетали так высоко, что звезды казались ближе, чем когда-либо. Но потом они падали, как метеориты, оставляя лишь кратеры разочарования. Акции Lululemon (LULU) — одна из таких историй. В декабре 2023 года они достигли своего максимума в $511.29. Если бы вы вложили $10,000 в их IPO в 2007 году, у вас было бы сейчас $568,100. Впечатляет, не правда ли? Но рынок — это не место для романтиков.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексСейчас акции торгуются на уровне $220. Что случилось? Это как если бы ваш любимый ресторан внезапно начал подавать пресные блюда, а конкуренция за углом начала предлагать дешевле и вкуснее. Рост в Северной Америке замедлился, тарифы ударили по карману, а конкуренты вроде Costco, Amazon и других брендов стали зубами рвать долю рынка. Так что же теперь? Конец вечеринки?
Что произошло с Lululemon за последние три года?
Lululemon был первым, кто понял, что йога — это не просто спорт, а стиль жизни. Они расширяли свое присутствие онлайн и оффлайн, проводили бесплатные занятия йогой, чтобы завоевать сердца клиентов. Их план «Power of Three», запущенный в 2019 году, должен был удвоить цифровые продажи, мужские продажи и учетверить международные доходы к 2023 году. Они сделали это раньше срока, даже с закрытыми магазинами во время пандемии.
Но потом что-то сломалось. Рост продаж женской одежды в США замедлился, как старый механизм часов. Потребители стали экономить, а конкуренты начали давить. Таблица говорит сама за себя:
| Метрика | 2022 ФГ | 2023 ФГ | 2024 ФГ |
|---|---|---|---|
| Общий доход | $8.1 млрд | $9.6 млрд | $10.6 млрд |
| Рост доходов | 30% | 19% | 10% |
| Рост продаж в магазинах | 16% | 13% | 4% |
Их новый продукт, новые рынки — всё это было как попытка накрасить старую машину, чтобы она выглядела новой. Не помогло. Главный дизайнер Sun Choe ушла, как будто забрала с собой ключ от сейфа с идеями.
Цены начали падать, как листья осенью. Они использовали скидки, чтобы поддерживать продажи, но это было как лечить рану пластырем. Несмотря ни на что, маржа выросла — благодаря оптимизации затрат и фокусу на высокомаржинальных продуктах. Но это уже не та история успеха, которую мы знали.
Что ждет Lululemon в ближайшие три года?
В последнем звонке инвесторам CEO Calvin McDonald сказал, что он «определенно недоволен» результатами в США. Потребители осторожны, как кошки на грани пропасти. Но компания все еще цепляется за свои цели «Power of Three x2». Они обещают $12.5 млрд дохода к 2026 году. Но это всего 8.6% годовых. Аналитики еще более скептичны: рост составит около 6-7% в год. EPS почти не изменится.
Эти прогнозы как дождь в пустыне — возможно, немного утолят жажду, но не решат проблему. Международные рынки станут их спасательным кругом, но прежних высот уже не вернуть.
От роста к стабильности
Lululemon теперь торгуется с мультипликатором P/E в 15 раз. Дешево? Да. Но это цена за потерянную динамику. Их рост стал медленным, как шаг старика. Они больше не акция для тех, кто гонится за высокими доходами. Вечеринка закончилась. Но кто знает? Возможно, они найдут способ снова зажечь огонь.
А пока это просто история о том, как блистательная звезда потухла. 🌟
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- FARTCOIN ПРОГНОЗ. FARTCOIN криптовалюта
- SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
2025-07-31 14:50