Стоит ли сейчас покупать акции Moderna, упавшие на 74% за год?

На короткий срок Moderna (MRNA) выглядит как предсказанный крах казанского горного гимназиста. Они ещё держатся на пороховой струне успеха своего вакцинного зелья против COVID-19, но явно не спешат выпустить новое зелье в мир. Ожидайте, что акции будут прозябать на дне, как муха в засохшем компоте. Но если их портфель новых чудес начнёт работать, включая многообещающие исследования в области онкологии, то, возможно, акции Moderna, упавшие на 74% к 21 июля, имеют шанс на блестящее будущее.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

В 2022 году Moderna заработала более 19 миллиардов долларов, что, если взять в расчёт полное отсутствие декретного отпуска, делает это отнюдь не маленькой суммой. Однако, в 2024 году доходы уже упали до 3,24 миллиарда долларов. Попробуем разобраться, в чём же тут эффект волшебного бурана? Совсем недавно компания получила одобрение на вакцину для детей в рискованной группе от COVID-19, возраст которых составляет 6 месяцев и старше. Открытие нового временного сегмента — безусловно, наглядный пример мыльного пузыря с примесью большого числа неизвестных.

Потенциальный ассортимент

Так где же вся прелесть? В их ассортименте будущих предложений, среди которых:

Сезонная вакцина против гриппа, которая находится на третьей стадии испытаний, собирая данные о иммуногенности и безопасности.
Комбинированная вакцина от гриппа и COVID, также в третьем тестировании.
Онкологические предложения, которые выглядят наиболее многообещающе.

Компания пытается применить свою мРНК технологию для лечения рака посредством вакцины итрисмерена. Теперь, не будучи врачом (да и не собираюсь), могу сказать, что подход на данный момент находится на третьей стадии клинических испытаний для меланомы, а также происходит набор для двух третьих испытаний по немелкоклеточному раку легкого. Другие потенциальные области применения включают рак мочевого пузыря и рак почек — мда, как будто мы тут на какой-то аукционной выставке болезней.

Неизвестно, дойдут ли эти лекарства до рынка, но потенциал в области онкологии выглядит столь же многообещающе, как и мачта на борту корабля пиратов в далеких водах.

Оценка

Оценивать здесь весьма сложно. Поскольку компания претерпела убытки за последние два года, мы не можем опираться на соотношение цена/прибыль, если не заглянем на безоблачные горизонты столь любимых аналитиков. Прогнозы считают, что прибыли на акцию не будет как минимум до 2027 года, а высокие оценки ожидают 3,52 доллара за акцию в этом году. Это, к слову, придаст ей очень далёкое (едва ли оно стоит ждаться) соотношение цена/выручка в 9 раз от её потенциальной 2027 года. Всё это, если честно, не стоит держать дыхание в ожидании.

Инвесторам необходимо запастись терпением, если они решат стать владельцами Moderna. Им необходимо завершить испытания и получить одобрение своих онкологических препаратов, чтобы вновь начать набирать обороты. Прогресс в области респираторных вакцин хорош, но здесь справа от меня явно где-то на горизонте маячит большой бизнес. По данным BioSpace, предполагаемый рынок онкологических лекарств должен вырасти до 900 миллиардов долларов к 2034 году. В случае успешных клинических испытаний, это огромное поле для роста Moderna.

В конце концов, всё сводится к тому, чтобы инвесторы задали себе вопрос: «Могу ли я потерпеть боль сегодня, чтобы подождать возможные вознаграждения завтра?» Я считаю, что Moderna предлагает многообещающую возможность и вполне вписывается в стратегию долгосрочного инвестора. В данный момент компания имеет соотношение цена/выручка 3.6 из фискальных 2024 года. В своём последнем квартальном обновлении компания сообщила, что ожидает доход в 2025 году на уровне от 1,5 до 2,5 миллиарда долларов, что является дальнейшим падением по сравнению с предыдущим годом. Нельзя сказать, что сейчас всё, что касается Moderna, сосредоточено на будущем. Да, их прививка против COVID ещё актуальна, но пора уже запустить следующий большой проект.

Если вы уверены, что испытания дадут положительные результаты, тогда эта акция стоит вашего внимания. Но будьте осторожны: если в 2025 году окажется, что отчёт оказался менее ожидаемым, это может предложить ещё более лакомые возможности для инвесторов. 💰

Смотрите также

2025-07-26 11:11