В кругах финансовых магнатов, где интриги и стратегии не менее важны, чем коктейли на ужине, вспыхнула новая драма. Благородные дамы и господа, такие как мистер Шоу и мистер Бэкон, решили внести свои корректировки в портфели, продав акции Apple, чтобы приобрести акции O’Reilly Automotive, чья цена выросла на 510% за десятилетие, а затем претерпела 15-к-1 дробление.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индекс- Мистер Шоу, с своей характерной аккуратностью, продал 340 900 акций Apple, сократив пакет на 6%. В то же время он приобрёл 19 000 акций O’Reilly, хотя это всё ещё незначительная сумма.
- Мистер Бэкон, чья мудрость известна, продал 495 800 акций Apple, сократив пакет на 97%. Его вклад в O’Reilly составил всего 240 акций, но, как говорится, даже маленький шаг может стать началом великой истории.
Важно отметить, что оба фонда всё ещё держат акции Apple, хотя и в незначительных количествах. Однако инвесторы, будьте добры, не пренебрегайте этими манёврами. Вот почему.
1. Apple
Apple, как и прежде, обладает прочным барьером, основанном на дизайне, который объединяет аппаратные и программные решения. В марте компания снова лидировала по выручке от смартфонов, а её сегмент услуг показал двузначный рост благодаря рекламе, App Store и облачному хранению. Однако общая картина оставляет желать лучшего. Выручка выросла на 5% до 95 млрд долларов, а чистая прибыль по МСФО — на 5% до 24,8 млрд долларов.
Однако Apple страдает от неспособности интегрировать искусственный интеллект в бизнес. Анализаторы надеялись, что новые функции вроде Apple Intelligence запустят массовый обновление iPhone, но реакция потребителей оказалась скромной, возможно, из-за повторных задержек обновлений Siri.
Неспособность Apple монетизировать ИИ отражает более широкую проблему: компания, кажется, потеряла способность к инновациям. После ряда успешных запусков — iPhone в 2007, iPad в 2010, Apple Watch в 2015 и AirPods в 2017 — Apple теперь более семи лет не представляет ничего значимого. И её неспособность воспользоваться ростом спроса на ИИ — продолжение этой традиции.
Стен-стрит ожидает роста прибыли Apple на 11% в год в течение трёх лет. Это уже делает текущую оценку в 33 раза прибыли высокой, но аналитики, возможно, преувеличивают. Прибыль Apple росла менее чем на 2% в год в последние три года, несмотря на выкуп 8% акций.
Другими словами, если бы Apple не выкупала акции, прибыль снизилась бы на 5% в этот период. И с отсутствием ясных драйверов роста прибыль в ближайшие годы, вероятно, будет скромной. Инвесторы должны избегать акций Apple сейчас, а акционеры с крупными пакетами — рассмотреть возможность сокращения.
2. O’Reilly Automotive
O’Reilly Automotive — один из крупнейших ритейлеров запчастей, инструментов и аксессуаров для автомобилей. Компания ведёт более 6400 магазинов в Северной Америке, обслуживая как любителей, так и профессионалов. У неё также прочная сеть распределения, обеспечивающая «своевременный доступ к широкому ассортименту», что помогает удерживать клиентов.
Важно отметить, что O’Reilly, несмотря на влияние пошлин на импорт автомобилей и запчастей, может выиграть от пошлин, введённых администрацией Трампа. С 25% налогом на импорт автомобилей цены на них вырастут, что поощрит потребителей ремонтировать старые машины вместо покупки новых. Кроме того, средние процентные ставки по автокредитам в США почти удвоились за последние четыре года.
O’Reilly сообщила об улучшенных финансовых результатах по итогам второго квартала. Выручка выросла на 6% до 4,5 млрд долларов, что обусловлено открытием 67 новых магазинов и ростом продаж в существующих на 4,1%. При этом чистая прибыль по МСФО выросла на 11% до 0,78 доллара на акцию, превзойдя рост выручки благодаря выкупе 6,8 млн акций. Управление также повысило прогнозы на год, предполагая рост прибыли на 9% в 2025 году.
Стен-стрит ожидает роста прибыли O’Reilly на 10% в год в течение следующих трёх-пяти лет. Это делает текущую оценку в 36 раз прибыли относительно высокой. Тем не менее, я думаю, что инвесторы должны рассмотреть возможность приобретения небольшой позиции в этой акции сегодня. И если цена акции снизится, стоит задуматься о увеличении позиции при более разумной оценке.
📈
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- HYPER ПРОГНОЗ. HYPER криптовалюта
2025-07-26 10:55