Сможет ли акция Interactive Brokers сделать вас миллионером?

На фоне острых обсуждений, которые разгораются вокруг таких громких имен, как Robinhood Markets и Coinbase Global, ускользает от внимательного взгляда один финансовый игрок в сфере брокерских услуг, который, возможно, таит в себе возможность наслаждаться щедрыми долгосрочными возвратами: Interactive Brokers (IBKR). Этот институциональный брокерский сервис, сумевший преодолеть грань между миром доведенных до совершенства технологий и потребностями розничного инвестора, привлекает на свою платформу все больше приверженцев, что отражается на темпах его роста, как в доходах, так и в прибыли.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Но насколько же сильна эта акция? Стоит ли ей считать себя создателем миллионеров, или же компания, оцениваемая в 100 миллиардов долларов, попадает в ловушку переоцененности после 400%-ного роста акций за последние пять лет? Давайте погрузимся в числа и позволим им поведать свою историю.

Институциональная торговля для всех

Interactive Brokers возник из компании, занимающейся маркет-мейкингом, стремившейся использовать свои торговые технологии для создания брокерской компании мирового уровня. Изначально она обслуживала лишь обеспеченных трейдеров и институциональных инвесторов, но вскоре расширила свои горизонты, предложив массовому рынку бескомиссионную торговлю акциями через свои счета IBKR Lite.

Обладая автоматизированными системами и доступом к практически каждой фондовой бирже и классу активов по всему миру, она предлагает широчайший выбор ликвидных активов в сравнении с традиционными брокерскими компаниями.

Момент, который определяет ценность Interactive Brokers по сравнению с другими платформами, и причина, по которой она выросла с 200,000 счетов в 2015 году до 3.9 миллионов на данный момент, поистине впечатляет. Так, например, странствуя по просторам финансового мира, можно провести сравнение этой компании с Robinhood, особенно когда речь идет об иностранных инвесторах, желающих приобрести американские акции.

На платформе Interactive Brokers любой инвестор со всего мира может без особых усилий приобретать активы в 200 странах, включая акции, облигации, опционы и товарные рынки. Если вы европейский трейдер, то возможность купить акции одного из «Великолепной семерки» становится не более сложной задачей, чем покатиться по волнам внутреннего рынка благодаря векам технологического совершенствования в дальних уголках земного шара.

На платформе Robinhood же зарубежные инвесторы получили лишь возможность приобрести токены некоторых американских акций. Это не является подлинным владением акциями компаний, а представляет собой деривативные контракты с высокими сборами. Данное сравнение подчеркивает безграничные возможности, которые открываются перед клиентами Interactive Brokers.

Таким образом, невольно напрашивается вывод о том, что всё больше людей переключается на брокерские услуги компании, поскольку она предлагает значительно более выгодное предложение, чем любая другая игра на финансовом рынке.

Продолжающееся глобальное расширение

Восхитitelьно наблюдать, сколько рыночной доли еще доступно для завоевания в сфере торговли акциями, облигациями и активами. На фоне 3.9 миллиона клиентов на данный момент, в сравнении с 26 миллионами клиентов Robinhood и 45.2 миллиона клиентов Charles Schwab, можно говорить о значительном потенциале.

Это брокерские компании, действующие только на территории Соединенных Штатов, в то время как Interactive Brokers целится на глобальное присутствие на всех основных рынках торговли, предоставляя ему адресный рынок в сотни миллионов. Даже если она удержит лишь небольшую долю от общего числа брокерских услуг среди активных клиентов, в течение следующего десятилетия она сможет легко нарастить клиентскую базу до 10 миллионов и более.

С вышеуказанным потенциалом длительного роста, она также может похвалиться одними из лучших показателей рентабельности в своем бизнесе благодаря малому количеству сотрудников и автоматизированным торговым технологиям. В прошедшем квартале компания продемонстрировала 75%-ную маржу прибыли до налогообложения, заработав 1.1 миллиарда долларов на 1.4 миллиарда долларов выручки.

Это ставит Interactive Brokers в ряды наиболее успешных бизнес-моделей по всему миру, наряду с платежными системами, такими как Visa и Mastercard. Даже если выручка от ее адресного рынка не столь велика, как у некоторых из «Великолепной семерки», эти колоссальные маржи прибыли помогут компании зарабатывать более 10 миллиардов долларов, если она продолжит привлекать новых клиентов на торговую платформу.

Сможет ли Interactive Brokers сделать вас миллионером?

Акционеры Interactive Brokers были щедро вознаграждены за последние пять лет: их кумулятивная общая доходность составила 412%. Это привело к рыночной капитализации, превышающей 100 миллиардов долларов, и коэффициенту цена/прибыль (P/E) 32.5.

Несмотря на то, что эти цифры могут показаться высокими для нишевой брокерской компании, я всё же считаю, что акции остаются недооцененными для тех, кто смотрит на горизонте в десять лет. Эта компания обладает большим потенциалом, чтобы утроить или учетверить свою клиентскую базу в течение следующего десятилетия. Больше клиентов означают больше торговли, соответственно, больше роста доходов и прибыли.

Меня не удивит, если в скором времени компания преодолеет отметку в 10 миллиардов долларов чистого дохода, что уменьшит ее P/E до более разумного уровня. Акции уже стремительно поднялись за последние пять лет, и у компании рыночная капитализация в 100 миллиардов долларов, поэтому краткосрочные прибыли могут оказаться не столь внушительными.

Основываясь на моих предположениях о росте на следующие десять лет, потребуется значительная инвестиция в Interactive Brokers, чтобы она сама по себе стала миллионной. Тем не менее, потенциал роста этой компании в ближайшие годы — это акция, которую можно держать в диверсифицированном портфеле, что может помочь достичь статуса миллионера.

😊

Смотрите также

2025-07-25 11:40