Палантир: На пути к триллионной оценке к 2028 году

Существует ли что-то более утомительное, чем наблюдать за тем, как технологии искусственного интеллекта (ИИ) продолжают завоёвывать мир? Конечно, нет. И вот мы видим, как девять из десяти самых ценных компаний мира тесно связаны с ИИ, а остальные не отстают, словно школьники на спринте.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Компания по производству чипов Nvidia (NVDA) уже достигла отметки в $4 триллиона, оставив позади такие гиганты, как Microsoft и Apple, чьи капитализации составляют $3,8 триллиона и $3,2 триллиона соответственно. За ними следуют Amazon и Alphabet, с капитализациями в $2,4 триллиона и $2,3 триллиона соответственно.

С текущей капитализацией в $359 миллиардов, предположение о том, что Палантир Технолоджис (PLTR) может войти в клуб триллионеров, может показаться несколько преждевременным. Однако, когда большинство компаний только разрабатывают свои стратегии в области ИИ, Палантир уже внедряет уникальный подход, который приносит успех и огромные прибыли.

Десятилетия опыта в ИИ

Палантир стала публичной компанией лишь в 2020 году, но уже более 20 лет работает над развитием ИИ, оставаясь в тени. Начав с создания ИИ-инструментов для правительства США и его союзников, компания теперь фокусируется на предоставлении бизнес-решений, которые предлагают конкретные и действенные данные.

Учитывая её обширный опыт в этой области, неудивительно, что Палантир быстро адаптировалась к появлению генеративного ИИ в конце 2022 года. Компания разработала свою платформу искусственного интеллекта (AIP), которая использует генеративный ИИ для решения специфических проблем компаний. Но истинным шедевром стало её оригинальное решение.

Палантир организует «буткемпы» — мастер-классы, где демонстрируется полезность AIP, и разрабатывается индивидуальный подход для удовлетворения потребностей клиентов. В ходе этих сессий пользователи работают вместе с инженерами Палантир, создавая решения для реальных бизнес-проблем.

Эта стратегия значительно повысила результаты компании. В первом квартале выручка Палантир составила $884 миллиона, что на 39% больше по сравнению с прошлым годом и на 7% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Однако это лишь часть истории. Самый большой вклад внесла выручка от коммерческих продаж в США, которая выросла на 71% до $255 миллионов и составила 29% от общей выручки благодаря высокому спросу на AIP.

На конец квартала объём контрактов составил $810 миллионов, что на 183% больше по сравнению с прошлым годом. Это помогло увеличить обязательства по исполнению контрактов, которые ещё не учтены в выручке, до $1,9 миллиарда, что на 46% больше. Это даёт представление о будущих результатах, так как компания пока не признала эту выручку.

Более того, Палантир снова повысила прогноз, ожидая роста коммерческой выручки в США, включая AIP, на не менее 68% в 2025 году, что выше предыдущего прогноза в 54%.

Путь к триллиону долларов

Экспертиза Палантир в области ИИ и её способность удовлетворять растущий спрос на ИИ-решения принесли компании и акционерам значительную пользу, подняв акции на 1,920% с момента появления генеративного ИИ в конце 2022 года. И это, возможно, только начало.

По мнению Уолл-стрит, Палантир прогнозируется к генерированию продаж в размере $3,9 миллиарда в 2025 году, что даёт коэффициент P/S около 91 (не ошибка). Предполагая, что коэффициент P/S останется неизменным, Палантир должна будет увеличить свою выручку до почти $11 миллиардов ежегодно, чтобы поддерживать капитализацию в $1 триллион.

Уолл-стрит прогнозирует ежегодный рост выручки Палантир на 34,3% в течение ближайших пяти лет. Если компания сможет расти с такой скоростью, она может достичь капитализации в $1 триллион к 2029 году. Однако некоторые считают, что рост Палантир будет продолжать ускоряться, что делает этот прогноз слишком консервативным.

Не верьте мне на слово. Аналитик Wedbush Дэн Айвс уже провёл расчёты и считает, что капитализация Палантир может достичь $1 триллиона между 2027 и 2028 годами. Айвс утверждает, что революция в области ИИ будет продолжать стимулировать рост. Он также отмечает, что те, кто сосредоточен исключительно на оценке, пропустили «каждую трансформационную технологическую акцию за последние 20 лет». Айвс также заявил: «Мы считаем, что Уолл-стрит недооценивает потенциальную выручку в размере более $1 миллиарда, которую бизнес AIP Палантир в США может развить в ближайшие годы».

Результаты Палантир подтверждают этот взгляд, так как выручка и прибыль на акцию продолжают ускоряться в каждом из последних девяти кварталов.

Однако есть и подводные камни

Нельзя не отметить, что текущая оценка акций Палантир достаточно высока, чтобы заставить любого ценового инвестора убежать в укрытие. Компания торгуется с коэффициентом P/S в 91 и P/E в 207. Такие множители обычно приводят к экстремальной волатильности, и Палантир здесь не исключение. Таким образом, акции будут подвержены значительным колебаниям, как вверх, так и вниз, и не подходят для слабонервных. Инвесторы, опасающиеся оценки, но всё же желающие участвовать, могут купить небольшую долю или использовать стратегию средневзвешенной стоимости для постепенного формирования позиции.

Прогнозы относительно потенциала генеративного ИИ различны, но никто не знает наверняка. Один из более консервативных прогнозов, согласно глобальной консалтинговой фирме McKinsey & Company, предполагает, что рынок ИИ может вырасти до $2,6–4,4 триллиона в год.

Если Палантир сможет продолжать ускорять свой рост и противостоять потенциальным конкурентам — и я считаю, что она сможет — компания может достичь капитализации в $1 триллион в ближайшие годы, просто продолжая двигаться по текущему пути. 📈

Смотрите также

2025-07-25 11:04