В мире, где искусственный интеллект (ИИ) прокладывает свой путь через предприятия, и я потихоньку пытаюсь разобраться в этом, как, скажем, в новом рецепте пасты, который я увлекся. Мы смотрим на программное обеспечение для предприятий с надеждой в глазах, мечтая стать следующими акционерами будущего.
В то время как технологические гиганты, такие как Microsoft, Amazon и Alphabet , переполняют свои кассы новыми ИИ-серверами, двое других программных компаний, как крик о помощи в шумном зале, стремятся привлечь внимание инвесторов. Новички на рынке, но с разнообразными предложениями, которые, несомненно, хотят, чтобы инвесторы обратили на них внимание гораздо больше, чем на скучное программное обеспечение старой школы.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексНа момент закрытия торгов 17 июля акции Palantir Technologies (PLTR) и BigBear.ai (BBAI) взлетели на целых 104% и 85% соответственно. Но, знаете, как я это вижу: такие огромные прибыли — это как багет в пекарне; не всегда можно доверять его наружности. Прошу вас, ребята, не переключайтесь на эту волну удачи с закрытыми глазами.
Чтобы разобраться, кто же из них лучше, я сравню их по различным финансовым и операционным показателям — особенно по правилу 40. Давайте вникнем в эту кулинарию финансов!
Что такое правило 40 в SaaS?
Когда дело касается измерений здоровья бизнеса, компании часто обращаются к специальным метрикам, чтобы заинтриговать инвесторов, подобно тому, как я вовлекаю своих друзей в рассказ о своем последнем катастрофическом походе в тренажерный зал. Для компаний программного обеспечения как услуги (SaaS) такие несоответствующие общепринятым принципам бухгалтерского учета (non-GAAP) метрики, как годовой повторяющийся доход (ARR) и правило 40, часто используются как дополнительная приправа к стандартным финансовым показателям.
Суть правила 40 заключается в том, что оно соединяет темпы роста выручки компании с маржей свободного денежного потока. Как правило, SaaS-компании стремятся достичь баллов выше 40%. Но, как и в моих кулинарных экспериментах, это не так просто, как кажется.
Некоторые компании, как причудливые шеф-повара, выбирают другие прибыли, такие как операционная маржа или EBITDA, чтобы угодить своим инвесторам. А еще они могут искажать цифры non-GAAP, как я искажаю свои умозаключения в шумной столовой. Хотя правило 40 не всегда бесплатное и прозрачное, все же его можно использовать для общего сравнения SaaS-компаний.
Сравнение Palantir и BigBear.ai по правилу 40
Что мне нравится в отчетах Palantir, так это то, что они дают инвесторам представление о метриках non-GAAP, таких как правило 40. В конце первого квартала Palantir добилась баллов по правилу 40 на уровне 83%, добавив 39% роста выручки к 44% операционной маржи. Честно говоря, мне бы не помешало такое счастье в жизни.
В таблице ниже я расписал финансовые показатели первого квартала, которые помогут рассчитать баллы по правилу 40 для BigBear.ai.
| Финансовый показатель | $Сумма |
|---|---|
| Выручка ($) | $34.8 миллиона |
| Темпы роста выручки (%) | 5% |
| Свободный денежный поток ($) | ($8.3 миллиона) |
| Маржа свободного денежного потока (%) | (24%) |
| Скорректированный EBITDA ($) | ($7 миллиона) |
| Скорректированный EBITDA (%) | (20%) |
| Правило 40 (маржа свободного денежного потока) | (19%) |
| Правило 40 (маржа скорректированного EBITDA) | (15%) |
Какой вердикт?
Как показывает анализ, даже с учетом скорректированных (раздутых) цифр EBITDA, баллы BigBear.ai по правилу 40 остаются ниже нуля. В то время как Palantir, похоже, пытается починить свои крылья, сравнив свои успехи с одним из главных провайдеров ИИ — Foundry и Gotham. BigBear.ai, на другой стороне баррикад, медленно пробирается в область ИИ с откровенно унылым ростом выручки и неясным будущим, делая свои акции менее желаемыми.
На мой взгляд, рост акций BigBear.ai связан больше с общим оптимизмом относительно различных рынков, на которых они действуют, особенно в области оборонных технологий, где Palantir уже заявила о своей власти. В общем, похоже, что некоторые инвесторы надеются, что успех Palantir станет путеводной звездой для BigBear.ai. Однако, как мы знаем, надежда не всегда работает так, как мы планируем, и это не всегда самая лучшая стратегия для вложений.
Palantir демонстрирует более высокий рост и прибыльность, чем BigBear.ai, и если уж на то пошло, я бы выбрал Palantir как более безопасную ставку между этими двумя растущими бізнесами ИИ. Столкновение технологического оптимизма с реальностью, наподобие нашего утреннего кофе без кофеина. ☕
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- BONK ПРОГНОЗ. BONK криптовалюта
2025-07-24 01:46