Финансовые рынки: Прогнозы и Риски на 23 июля 2025 года

1. Макроэкономический обзор

В среду, 23 июля 2025 года, российские финансовые рынки демонстрируют положительные тенденции, в то время как макроэкономические показатели начинают влиять на поведение инвесторов. Индекс Мосбиржи завершил основную торговую сессию с ростом на 0,49%, достигнув 2 839,34 пункта, а долларовый индекс РТС прибавил 0,03% и составил 1 140,19 пункта.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Важными факторами, влияющими на экономическую обстановку, являются ожидания снижения ключевой процентной ставки со стороны Банка России. Участники рынка ожидают, что предстоящее заседание центрального банка может закончиться снижением ставки на 2 процентных пункта, до 18%, что может оказать значительное влияние на стоимость активов. В то же время, выходящие вечером данные по инфляции обещают стать ключевыми для успокоения инвесторов и формирования прогнозов по поведению ключевой ставки в будущем.

На глобальных рынках акций наблюдается умеренный оптимизм благодаря недавним позитивным новостям из торговой сферы, в частности, достижению соглашения между США и Японией о снижении пошлин. Это также создало положительное настроение на рынке: индексы на американских площадках показали рост, а индекс S&P 500 закрепился на историческом максимуме.

2. Анализ финансовых рынков

В текущих условиях стоит обратить внимание на основные классы активов, включая акции, облигации, валюты и сырьё.

2.1 Акции

Ведущие российские компании, такие как «ФосАгро» (+2,14%) и «ТГК-1» (+2,06%) показывают отличное развитие на фоне ожидаемых денежный вливаний и сигналов об улучшении рынка. Акции некоторых компаний, таких как «Северсталь» и «НЛМК», завершили день в минусе, что сигнализирует о возможности для выгодных инвестиций в отдельные сектора.
Индекс МосБиржи

2.2 Облигации

Облигации также показывают позитивные результаты. Индекс государственных облигаций RGBI находился на небольшом плюсе с намеками на рост интереса к рублевым облигациям, особенно в условиях снижения процентной ставки. Мы ожидаем, что дальнейшее понижение ставки в краткосрочной перспективе может способствовать активизации рынка ОФЗ.

2.3 Валюта

Рубль отреагировал на новости о снижении ключевой ставки, что может оказать давление на его стоимость в будущем. Курс доллара на 24 июля установлен на уровне 78,4477 рубля. Изменения в валютных курсах будут зависеть от фискальных мероприятий и спроса на иностранную валюту в стране.
Курсы валют

2.4 Сырьё

Цены на нефть продолжают снижаться, и это может стать дополнительным фактором влияния на макроэкономику, что в свою очередь скажется и на фондовом рынке. Наблюдается тенденция на падение цен на золото, что также может угрожать неконтролируемым последствиям для инвестиционного климата.

3. Основные риски

Анализируя текущее состояние финансовых рынков, важно выделить ключевые риски:

Политическая нестабильность и неопределенность в международной торговле, что может оказать давление на глобальные и локальные рынки.
Вероятность увеличения инфляции в случае изменения экономических условий и спроса на сырьё.
Спад в экономическом росте остаётся серьёзным риском для фондового рынка.
Негативные последствия для компаний, зависящих от импорта, в случае введения новых санкций или торговых барьеров.

4. Инвестиционные идеи

4.1 Консервативная инвестиционная идея

Мы рекомендуем обратить внимание на ОФЗ, предлагающие надёжный доход в условиях снижающейся ключевой ставки. Поскольку ожидается ещё более глубокое снижение ставок, это создаёт условия для уменьшения доходности по облигациям и делает их более привлекательными для инвесторов, придерживающихся консервативной стратегии.

4.2 Рискованная инвестиционная идея

Рассмотрите инвестиции в акции высокотехнологичных компаний, таких как «IVA Technologies», небольшой риск способен принести значительный доход для игроков, готовых рискнуть. Хотя перспективы остаются неопределёнными, партнёрство с «Фондом технологических инвестиций» должно создать новые возможности для роста и диверсификации портфеля.
Рынок акций

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.